За шість місяців 2026 року ми в ARX врегулювали 141 страховий випадок за воєнними ризиками і виплатили 25,97 млн грн. Весь 2025 рік дав 172 випадки на 59,58 млн грн. За пів року компанія набрала 82% минулорічної кількості справ і 44% суми виплат.
Середня виплата за цей час впала з 346 до 184 тис. грн, а щомісячна частота збитків зросла приблизно на дві третини. У звіті це виглядає як покращення. Оптимізму в мене ці дві цифри не викликають.
Одразу застережу щодо періодів. Частину даних наводжу за пів року, частину за сім місяців, там, де вже закрито липень. Період вказую в кожному випадку окремо.
Ринок і резерв заявлених збитків
Ринок за пів року зібрав 2 828 млн грн премій за 185 910 договорами з воєнним покриттям і виплатив 176,5 млн грн. Збитковість 6,2%. У будь-якому іншому класі такий портфель називали б надприбутковим.
Поруч у тому ж звіті НАСУ стоїть резерв заявлених, але ще не виплачених збитків: 977 млн грн, з них 898 млн у страхуванні майна. Разом із фактичними виплатами це 40,8% зібраних премій. У майні резерв заявлених збитків уже більший за піврічні премії сегмента: 898 млн проти 887 млн.
Квартальний розподіл: 47,1 млн грн виплат у першому кварталі і 129,4 млн у другому.
Реальну збитковість класу ринок побачить тоді, коли заявлені збитки пройдуть врегулювання.
Портфель ARX
Зі 141 виплати 119 припадає на автострахування і 22 на страхування нерухомості від воєнних ризиків. У 2025 році пропорція була іншою: 161 виплата за КАСКО і 11 – за майном.
Суми виплат розподілені навпаки: у 2025 році 5 корпоративних майнових збитків потягнули на 42,44 млн грн і дали 71% річної суми, причому один київський об’єкт коштував нам 20 млн грн, тобто третину всіх виплат року. За січень-липень 2026 року корпоративних майнових виплат було 6 на суму 8,22 млн грн, і середня по них впала з 8,49 млн до 1,37 млн грн.
Концентрація залишилася, просто в меншому масштабі. Одна київська подія цього року дала 6,46 млн грн із тих 8,22 млн, майже 80% корпоративного результату.
Роздрібна нерухомість пішла в інший бік: 6 виплат торік проти 18 за сім місяців цього року, середня сума виплати – 23,5 тис. грн. На ринку цей сегмент виглядає схоже: середній чек поліса близько 13 тис. грн, конверсія звернень у договори близько 40%.
КАСКО
За 7 же місяців 2026 року кількість виплат за КАСКО в ARX зрівнялася з усім 2025 роком: 161 справа. Середня виплата зросла зі 105 до 157 тис. грн. Медіанна за той самий час піднялася лише з 65 до 70 тис. грн.
Типовий збиток майже не подорожчав. Важчим став хвіст: більше справ із повною загибеллю авто та великими пошкодженнями.
Помітно підросли спеціалізовані програми. Торік окремі опції «Воєнні ризики» дали 31 виплату на 5,29 млн грн, це 31% суми виплат за КАСКО. За сім місяців 2026-го вже 38 виплат на 10,54 млн грн, або 42%. Решту забезпечують стандартні та партнерські пакети, у яких покриття визначених воєнних подій закладене в базову конструкцію продукту.
Приблизно у 40% справ ідеться про припарковане авто, яке зачепило вибуховою хвилею або уламками. Прямих влучань у застрахований об’єкт значно менше. Ми враховували це, коли робили КАСКО «Залізний купол»: продукт покриває всі види пошкоджень від ракет і дронів, включно з пошкодженнями від уламків. Якщо безпілотник або ракета влучає в будівлю і авто пошкоджують уламки БпЛА чи самої будівлі, така подія теж покривається.
Географія
Серед справ із підтвердженою локацією частка Києва і області зменшилася з 67% до 62%. Глибокий тил був у портфелі й у 2025 році: Львівська, Полтавська, Волинська, Черкаська, Чернівецька області. Цього року вперше з’явилися події в Тернопільській і Чернігівській.
Змінилася й тяжкість збитку: середня виплата в тилу зросла зі 113 до 162 тис. грн.
Для андеррайтингу висновок незручний. Критерій відстані до лінії фронту, навколо якого будувалися перші воєнні продукти, сам по собі вже нічого не гарантує. Балістична ціль визначається близькістю до енергетичної, логістичної чи оборонної інфраструктури.
Ціна одного збитку
У КАСКО ринок зібрав 1 575 млн грн за 36 941 договором. Середній чек комплексного поліса 62 тис. грн, індивідуального близько 19 тис. грн. Наша середня виплата за воєнною подією дорівнює приблизно двом з половиною комплексним преміям. Такий портфель тримається на низькій частоті, а частота зростає.
Звідси й ринкова практика обмежувати відповідальність за воєнними подіями в КАСКО приблизно 10% вартості автомобіля і 3 млн грн на випадок. Стільки перестрахової місткості реально доступно.
Перестрахова місткість
Тут у ринку відкрита суперечність. За даними НАСУ, консолідований ліміт лондонського ринку Lloyd’s за окремими спеціалізованими ризиками за квартал зріс приблизно з 350 млн до 600 млн дол.
Уряд оцінює доступну для України місткість станом на 1 червня 2026 року в 1-1,5 млрд дол., але додає, що фактично навіть цей обсяг майже недоступний, а тарифи перестрахування зросли з 5-6% до 8-12%.
Обидві оцінки можуть бути правильними одночасно. Заявлений ліміт і реально розміщувана місткість вимірюють різні речі. Страховику, який приймає ризик на власний баланс, потрібна друга цифра.
Додаткову місткість дають міжнародні фінансові установи. Підтримка DFC перевищує 125 млн дол. США, ЄБРР надає близько 110 млн дол. США. Ці суми розподіляються між програмами, страховиками й видами ризиків, тому автоматичного ліміту для окремого підприємства вони не створюють.
Що це означає для ринку
Перше півріччя 2026 року не принесло нової географії. Воно принесло іншу структуру збитку. Раніше рік давав кілька великих корпоративних подій, тепер ми обробляємо постійний потік середніх виплат за авто і роздрібною нерухомістю.
Ці дві частини портфеля живуть за різними правилами. Великий корпоративний ризик тримається на капіталі, перестрахуванні й андеррайтингу конкретного об’єкта. Роздрібна частота тримається на швидкості врегулювання і тарифній дисципліні.
В ARX процес налаштований і під десяток великих збитків на рік, і під сотні роздрібних справ: принцип тут той самий, що і в звичайному КАСКО, де ми не один рік тримаємо провідні позиції на ринку.
Чи закріпиться така структура, за пів року сказати не можу. Наступну змістовну картину дасть врегулювання тих 977 млн грн заявлених збитків.
