История вопроса – Изменяющаяся роль правительств/ Мировой рынок
Правительства разных стран стараются прекратить предоставление помощи производителям сельскохозяйственной продукции для возмещения катастрофических убытков, предпочитая внедрять системы страхования, где это экономически оправдано.
В это же время, коммерческие страховые компании готовятся стать универсальным магазином для фермеров, которые хотят защитить себя от убытков производства сельхозкультур.
Сегодня мы рассмотрим некоторые тенденции в развитии мировой системы страхования сельскохозяйственных культур и обсудим, каким образом правительства, страховщики и перестраховщики удовлетворяют потребности фермеров. Чтобы дать вам представление о масштабах рынка, мы оценили современный «перестраховываемый» мировой рынок страхования сельскохозяйственных культур в 8 миллиардов американских долларов страховой премии.
Из этих 8 миллиардов, Северная Америка поставляет 5,5 миллиардов или 69%. Поэтому сегодня основное внимание будет уделено американскому и канадскому рынкам.
Обзор развитых систем страхования сельскохозяйственных культур – США и Канада
На сегодняшний день в Северной Америке предлагаются три основных типа полисов страхования сельхозкультур: мультириск, страхование от града и страхование от поименованных рисков. Полис мультирискового страхования, обеспечивает наибольший процент общей премии и покрывают убытки, причиненные агро культурам, всеми типами стихийных бедствий, включая засуху и наводнение. Полис страхования от града покрывает убытки, причиненные градом и/или огнем. Полис страхования от поименованных рисков покрывает убытки определенных культур от определенных рисков (например вымерзание цитрусовых во Флориде), которые могут быть не возмещены по полису мультирискового страхования.
Наиболее важным отличием этих продуктов является то, что мультириск субсидируется в Америке федеральным правительством, в Канаде - федеральным и провинциальными правительствами. Несмотря на то, что продукт продается и обслуживается коммерческими страховыми компаниями, тарифы и условия страхования контролируются соответствующими государственными органами. Страхование от града и поименованных рисков являются исключительно коммерческими продуктами, не регулируемыми и не субсидируемыми государством (за исключением некоторых канадских программ).
Вторым главным отличием между продуктами является метод определения суммы возмещения. Мультирисковое покрытие базируется на стоимости урожая, так как влияние основных, покрываемых данным полисом рисков, объединяется в течение вегетационного сезона и, в конечном итоге, определяет урожайность.
Покрытие от града и поименованных рисков – сумма возмещения определяется в долларах на единицу площади (акр).
Согласно мультирисковому договору фермер выбирает определенную стоимость урожая, по которой он страхует культуру в начале сезона. Сумма возмещения определяется умножением этой стоимости на разницу урожайности за вычетом франшизы. Обычно фермерам предлагают установить франшизу в размере до 35% от средней урожайности за последние 5 лет, которая называется «реальная историческая урожайность» (actual production history – APH).
Согласно договору страхования от града или поименованных рисков, культура оценивается в определенную сумму на акр, которая обычно располагается где-то между суммой производственных затрат и стоимостью продукции на свободном рынке. При повреждении градом культуры, сумма возмещения рассчитывается как процент долларовой стоимости полиса за вычетом франшизы.
Рынок включает игроков разного уровня во главе с федеральным правительством в США и Канаде. В Канаде участие принимают также провинциальные органы власти. Следующий уровень включает коммерческие страховые компании и перестраховочные компании. На базовом уровне, особенно в США, находятся взаимоотношения между независимыми агентами и фермерами.
В США фермеры для страхования сельхозкультур обращаются к независимым агентам, работающим от имени частных страховых компаний. В случае мультирискового страхования, правительство заключает соглашения со страховщиками на продажу, обслуживание и андеррайтинг этого продукта. Взаимоотношения между сторонами определяются Стандартным Соглашением о Перестраховании (Standard Reinsurance Agreement - SRA), которое определяет риски, которые несет каждая из сторон. Это соглашение также предписывает рисковые пулы, через которые страховщик может передать часть своих рисков государству. В каждом штате существует три пула рисков: коммерческий, развития и установленный. Страховщик может выбрать размещение рисков в пулах (культура, фонд, часть перестрахования государством), основываясь на своих интересах.
Федеральное правительство возмещает частным страховым компаниям расходы на администрирование мультирискового страхования согласно подписанного соглашения SRA. Страховщики, в свою очередь, платят определенный процент из этих средств независимым агентам, продающим страховой продукт.
В Канаде программа мультирискового страхования работает немного по-другому. Здесь существует соглашение между федеральным правительством и каждой провинцией, которые, в свою очередь, продают фермерам страховые продукты через Королевские корпорации (основанные государством коммерческие компании). Провинции управляют страховыми программами самостоятельно и могут обращаться за помощью к федеральному правительству только в крайних случаях.
Международные перестраховщики и перестраховочные брокеры участвуют в бизнесе после оформления взаимоотношений между частными страховыми компаниями/Королевскими корпорациями и соответствующими государственными органами. Не смотря на то, что мультирисковое страхование перестраховывается правительством, страховщики удерживают значительное количество рисков в своем портфеле в добавок к договорам страхования от града и поименованных рисков. Страховщики самостоятельно перестраховывают часть или все удерживаемые риски на международных рынках перестрахования.
Правительства США и Канады очень активно пытаются защитить производителей агро продукции в своих странах. В прошлом эта помощь предоставлялась в виде прямых выплат после катастрофических рисковых событий для компенсации потери значительной части урожая фермерам.
За предыдущие 20-25 лет правительства осознали, что их финансовые возможности ограничены и другие отрасли агро сектора также требуют государственной поддержки. В ответ, правительства создали программы страхования сельскохозяйственных культур, которые предоставляют прямую финансовую помощь фермерам, а также помогают лучше распланировать программу финансовой поддержки всему аграрному сектору в долгосрочной перспективе.
Ситуативные выплаты по катастрофическим убыткам все еще существуют, но программы страхования сельхоз культур стали главным инструментом для фермеров для управления рисками. Правительства в значительной мере субсидируют как страховые премии, так и убытки по этим программам, считая, что их помощь необходима до тех пор, пока существуют значительные колебания урожайности и/или цен на сельскохозяйственную продукцию.
Текущие тенденции рынка – Северная Америка
Этот рынок значительно вырос за последние 15-20 лет. США и Канада вместе собирают 69% от общего мирового рынка в 8 миллиардов долларов премии. Из этих 69% США собирают 58% или 4,6 миллиарда долларов.
Чтобы дать представление о росте этого бизнеса, я скажу, что эти 4,6 миллиарда превышают почти в 6 раз сумму премий, собранных по всем продуктам страхования агро культур в США в 1988 году (800 миллионов долларов), когда случилась последняя серьезная засуха на Среднем Западе.
Главные изменения, произошедшие на рынке за последние 20-25 лет касаются перехода от государственных катастрофических программ помощи к страховым продуктам, продаваемым частным рынком, консолидации между основными страховыми компаниями, увеличения размеров сельскохозяйственных предприятий, улучшение технологий, повышения интереса к продуктам по страхованию стоимости урожая и доходов предприятий.
Программы мультирискового страхования культур, разработанные федеральным правительством США, за последние 25 лет перешли в сферу коммерческого рынка страхования. Главным двигателем этого процесса был Закон о Сельском хозяйстве 1980 года, призванный сделать страхование агро культур главным инструментом для предоставления помощи фермерам после катастрофических природных событий. Сейчас, через 25 лет после принятия этого документа, почти 100% федеральных программ выполняются частным рынком.
15 лет тому назад в США насчитывалось как минимум 50 страховых компаний, занимающихся мультирисковым страхованием. Managing General Agents доминировал в этом бизнесе, осуществляя андеррайтинг через фронтирующую компанию. На сегодняшний день этим бизнесом занимаются лишь 17 компаний, которые являются более надежными с финансовой и технологической точки зрения. Три самые крупные компании собирают более 50% премий в общем портфеле.
Средний размер агро предприятий значительно увеличился за последние годы. Также улучшился технологический уровень фермерского производства. Исторически, начальные инвестиции в производство позволяли фермерам получить достаточную прибыль сразу после уборки урожая. Сейчас в сельскохозяйственном производстве существует намного больше неопределенностей, связанных со значительными колебаниями цен на мировом рынке. Поэтому все больше фермеров покупают мультирисковое страхование и стараются увеличить процент покрытия по контракту.
За последние годы фермеры стали больше интересоваться продуктами по страхованию стоимости урожая и дохода, которые могут защитить их от колебаний цен и снижения урожайности выращиваемых культур. Федеральное правительство (особенно в США) и частный рынок предлагают все больше подобных продуктов в ответ на запросы фермеров.
Страховщики имеют лишь ограниченный интерес к продуктам фондового рынка по двум причинам. Во-первых, перестраховщики хорошо защищают страховые компании. Перестраховочное покрытие эффективно оценивается перестраховщиками, а контракты между сторонами помогают поддерживать долгосрочные взаимоотношения. Кроме того, будучи специалистами, перестраховщики хорошо распределяют риски географически и по классам, в то время как фондовый рынок мог бы удержать лишь незначительную долю страхуемых рисков в общем портфеле.
Второй причиной отсутствия интереса страховщиков к фондовому рынку является сомнение страховщиков, в том, что продукты фондового рынка смогут компенсировать финансовые потери страховщиков при страховании агро культур.
Существует много факторов, влияющих на стоимость страхования сельхозкультур. Во-первых, размер предприятий значительно увеличился за последние годы, поскольку фермеры пытались достичь рентабельности производства за счет увеличения объемов производства. К тому же, благодаря улучшению сортов растений и технологий их выращивания, урожайность сельхозкультур повысилась в настоящее время. Соответственно, стоимость риска на единицу площади и продукции значительно увеличилась.
С учетом вышеуказанных причин, цена, которую фермеры платят за единицу застрахованной площади под культурами, значительно увеличилась, однако фермеры стали страховать большие объемы производства и, соответственно, страховые суммы также выросли.
Интерес перестраховщиков к агро страхованию также увеличился. 15 лет назад средний уровень удержания перестраховщиком для программы страхования агро культур составлял 10 миллионов долларов. На сегодняшний день брокеры могут легко разместить на рынке перестрахования сумму в 10 раз больше. Качество участников рынка также улучшилось и более сильные компании с лучшими рейтингами увеличивают свое участие в перестраховании агро рисков.
Оценка объемов страховой премии глобального рынка агро страхования
Оценка объемов страховой премии - рынок страхования
Регион - Оценочная страховая премия, $ (% от общего портфеля)
США - 4,600,000,000 (57.500%)
Канада - 900,000,000 (11.250%)
Испания - 550,000,000 (6.875%)
Италия - 350,000,000 (4.375%)
Франция - 300,000,000 (3.75%)
Германия - 200,000,000 (2.50%)
Южная Африка - 100,000,000 (1.25%)
Австралия / Новая Зеландия - 100,000,000 (1.25%)
Китай - 80,000,000 (1.00%)
Южная Корея - 60,000,000 (0.75%)
Всего - 7,240,000,000 (90.50%)
Оценка объемов перестраховой премии - рынок перестрахования
Регион - Оценочная перестраховочная премия, $ (% от общего портфеля)
США - 672,000,000 (50.40%)
Канада - 95,000,000 (7.13%)
Испания - 12,000,000 (0.90%)
Италия - 150,000,000 (11.25%)
Франция - 60,000,000 (4.50%)
Германия - 30,000,000 (2.25%)
Южная Африка - 47,000,000 (3.53%)
Австралия / Новая Зеландия - 50,000,000 (3.75%)
Китай - 4,000,000 (0.30%)
Южная Корея - 20,000,000 (1.50%)
Всего - 1,140,000,000 (85.50%)
Краткий обзор рынка перестрахования сельскохозяйственных рисков
Наиболее распространенными формами перестрахования сельскохозяйственных рисков являются пропорциональное перестрахование и Стоп Лос (Stop Loss). Эксцедентные облигаторы и факультативы используются редко, за исключением случаев, когда нужно обеспечить удержание для определенных культур/покрытий / территорий [например, буря для банановых плантаций на Ямайке] – в любом случае при данном перестраховании клиент получает меньшую
цедентную комиссию, являющуюся менее привлекательной по сравнению с пропорциональным перестрахованием.
Основные международные перестраховщики/рынки для этого бизнеса включают:
- Munich Re
- Swiss Re (сейчас объединившийся с GE Insurance Solutions)
- Partner Re
- Endurance Re
- Hannover Re
- Различные рынки Бермуды (например, AXIS Specialty)
- Различные лондонские рынки (например QBE / LIMIT)
- Различные другие международные рынки (как например Сингапур и т.д.)
