Волл-стріт дедалі активніше інтегрує військові конфлікти у свої моделі ризиків, а спеціалісти з катастрофічного моделювання допомагають інвесторам, банкам і страховикам прогнозувати потенційні осередки майбутніх воєн. За даними Bloomberg, підходи страховиків, які раніше використовувалися для оцінки ризиків ураганів, землетрусів та інших природних катастроф, тепер адаптуються для аналізу політичного насильства, транспортних вузлів, зміни режимів і збройних конфліктів.
Згідно з даними Institute for Economics and Peace, з 2008 року кількість країн, залучених до зовнішніх конфліктів, майже подвоїлася і перевищила 100 держав. Сукупний економічний вплив насильства оцінюється майже у $22 трлн, що перевищує 10% світового ВВП.
Війни дедалі більше впливають на енергетичні ринки, морські перевезення, кредитування, іпотеку та страхування. Водночас вони виявляють слабкі сторони традиційних моделей ризику, які переважно спиралися на історичні дані.
Citigroup раніше попереджав про обмеження моделей, що орієнтуються лише на минулі події, тоді як Morgan Stanley наголошує на необхідності ширшого врахування геополітичних ризиків у фінансовому секторі.
Компанія Verisk, яка займається моделюванням ризиків для страхового сектору, представила модель Predictive War Index, яка оцінює ймовірність початку війни в окремій країні протягом наступних 12 місяців. Система використовує машинне навчання та аналіз політичних, економічних і соціальних даних за період 1995-2022 років.
Попри те, що модель не враховувала нинішню війну навколо Ірану, тестування показало: якби вона існувала на початку січня 2026 року, то оцінювала б імовірність війни в Ірані через півтора місяця на рівні 66%.
Verisk також створила Geopolitical Relations Index, який відстежує зміну напруженості між країнами. Модель аналізує попередні військові конфлікти, схожість політичних систем та географічну близькість держав.
Інша модель Verisk, запущена у жовтні 2023 року, правильно передбачила 6 із 7 урядових криз. Серед них було повалення режиму Башара Асада в Сирії у 2024 році та усунення президента Венесуели Ніколаса Мадуро у січні 2026 року.
Корпорація RAND також розробила модель штучного інтелекту, яка перетворює невизначені сценарії, зокрема зміну режимів, на ймовірнісні оцінки. У середині травня система оцінювала ймовірність того, що іранський режим не переживе 2027 рік, на рівні 20%.
Такі моделі описують потенційні сценарії та показують, як санкції, дипломатичний тиск чи підтримка громадянського суспільства можуть змінювати ймовірність тих чи інших подій.
Традиційні фінансові моделі вже не справляються з сучасними геополітичними шоками, оскільки санкції, блокади чи військові дії не відповідають припущенням про нормальний розподіл ризиків.
Особливу увагу страховиків привертає Ормузька протока, через яку проходить близько 20% світових морських поставок нафти. Конфлікт навколо Ірану вкотре продемонстрував вразливість глобальних транспортних маршрутів.
Невдовзі після початку війни 28 лютого 2026 року на Сході страхові премії за військовими ризиками для суден у Ормузькій протоці зросли до 1% вартості судна за один рейс. До конфлікту тарифи становили лише частки відсотка.
Напруженість посилилася після того, як Іран відкинув заяви президента США Дональда Трампа про наближення тимчасової мирної угоди щодо відкриття протоки.
Для страховиків така невизначеність означає необхідність оцінювати не лише фізичні ризики, але й дипломатичну нестабільність.
Фахівці з моделювання дедалі частіше розглядають військові конфлікти за аналогією з терористичними атаками, де відносно недорогі дії можуть спричинити надзвичайно великі економічні збитки.
Moody’s зазначає, що нові моделі дозволяють оцінювати поширення наслідків через логістичні ланцюги та транспортні маршрути, а не лише фізичні пошкодження окремих активів.
Зростання геополітичної нестабільності перейшло від стадії нормалізації до фази прискорення. Експерти називають 2025 рік початком нового геополітичного суперциклу, який став сигналом для керівництва компаній переглянути підходи до управління ризиками.
Страховики також використовують методики прогнозування страйків, заворушень та масових безпорядків. Політичне насильство вже охоплює порти, транспортні коридори, енергетичну інфраструктуру, промислові об’єкти та міські агломерації.
Verisk вважає, що нові моделі допоможуть страховикам інтегрувати прогнозування воєнних ризиків у процеси андеррайтингу та управління концентрацією ризиків. Це означає, що страховики дедалі більше враховуватимуть військову ескалацію, політичну нестабільність, санкції та перебої в ланцюгах постачання при ціноутворенні та оцінці портфелів.
На думку Morgan Stanley Institute, подібні інструменти стають необхідними в умовах фрагментованого багатополярного світу. Глобалізаційна модель, заснована на ефективності та інтеграції, поступово поступається місцем системі з вищою чутливістю до політичних шоків та регіональних конфліктів.
За оцінкою Allianz, військові ризики вже випередили громадські заворушення як головне джерело занепокоєння компаній при купівлі страхового захисту від політичного насильства.
Для страхового ринку необхідно провести фундаментальну зміну підходів до оцінки ризиків. Історичні дані дедалі менше пояснюють майбутні втрати, тоді як санкції, закриття транспортних вузлів, кібератаки та швидкі політичні зміни вимагають прогнозних моделей нового покоління. Для андеррайтерів, перестраховиків і фінансових установ військове моделювання поступово перетворюється на невід’ємний елемент інфраструктури управління ризиками.
