Страховий брокер Howden купує Atlantic Group, спеціалізованого провайдера страхування M&A-ризиків, у межах стратегії прискореної експансії на ринку США. Угода забезпечує брокеру масштаб у сегменті, який Howden вважає стратегічним і досі недостатньо покритим.
Засновники Atlantic — Річард Френч, Джо О’Браєн і Девід Гейґ — реінвестують значну частину власного капіталу в Howden та стануть її акціонерами.
За словами осіб, обізнаних з умовами угоди, вартість Atlantic, заснованої у 2017 році, перевищує $500 млн. Фінансові умови офіційно не розкриваються.
Atlantic зі штаб-квартирою в Нью-Йорку консультує корпоративних клієнтів і фонди прямого інвестування щодо страхового захисту від порушень гарантій і запевнень (W&I), а також податкових і кредитних ризиків, пов’язаних з M&A-угодами у США.
Howden вже є найбільшим брокером зі страхування транзакційної відповідальності за межами США. Придбання Atlantic суттєво посилює присутність компанії на внутрішньому американському ринку.
Засновник і CEO Howden Девід Гауден зазначив, що об’єднана платформа орієнтована на найбільші у світі фонди прямого капіталу та їх портфельні компанії. Фінансовим радником Howden виступив Barclays, тоді як Atlantic консультувала Piper Sandler.
Попит на страхування M&A-ризиків стабільно зростав протягом останнього десятиліття. Період дешевих грошей сприяв буму викупних угод, а інструменти трансферу ризику дозволяли продавцям отримувати більшу вартість на момент закриття угоди, водночас забезпечуючи покупцям чітко визначений механізм регресу.
За оцінками Beinsure, попит на такі продукти зберігається навіть на тлі зниження загальної активності на ринку угод.
Придбання Atlantic є черговим кроком Howden у конкуренції з глобальними брокерськими групами, зокрема Marsh & McLennan, Aon, Arthur J. Gallagher & Co. та Willis Towers Watson.
На початку минулого року Howden вивчала можливість придбання Risk Strategies з метою входу в сегмент роздрібного брокінгу США, однак переговори не завершилися угодою. Натомість компанія обрала органічне зростання, залучивши сотні фахівців від конкурентів.
Howden володіє 5 300 співробітників-акціонерів разом із General Atlantic, HgCapital, канадським пенсійним фондом La Caisse та Howden Foundation.
Внутрішній продаж акцій у 2024 році оцінив власний капітал компанії у $13,4 млрд, тоді як вартість підприємства з урахуванням боргу сягала $27 млрд.
Потенційне IPO залишається в стратегічному горизонті. Девід Гауден, якому 62 роки, заявив у липні минулого року, що очікує завершення підготовки до публічного розміщення до 2030 року.
