Фінансування InsurTech сектору подолало важливий рубіж у II кварталі 2025 року, досягнувши $60,8 млрд. Ця цифра відображає як масштаби інтересу інвесторів за останнє десятиліття, так і здатність компаній у сфері страхових технологій залучати капітал для реалізації амбітних стратегій зростання. Форіншурер проаналізував звіт Gallagher Re щодо іншуртех ринку "Q2 2025 Global InsurTech Funding" та визначив ключові моменти.
Глобальне фінансування InsurTech знизилося на 16,7% квартал до кварталу і склало $1,1 млрд у II кварталі 2025 року, що стало одним із найслабших результатів останніх років. Спад зумовлений різким падінням у сегменті страхування майна та відповідальності (P&C), де зафіксовано найнижчі обсяги фінансування з I кварталу 2018 року.
Капітал продовжує надходити в іншуртех технології, але темпи знизилися. На тлі $1,6 трлн, вкладених інвесторами у штучний інтелект із 2013 року, ця різниця підкреслює, куди інвестори тепер спрямовують найбільші ресурси, йдеться у звіті.
5 головних висновків щодо глобального фінансування InsurTech у II кв. 2025
- Скорочення фінансування – глобальне фінансування InsurTech знизилося на 16,7% квартал до кварталу до $1,1 млрд, що стало одним із найслабших показників останніх років з 2018 року.
- Слабкість P&C сектору – компанії у сегменті майна та відповідальності залучили лише $362,22 млн, що на 68% менше, при цьому середній розмір угод знизився до мінімуму з 2014 року.
- Стрімке зростання L&H стартапів – фінансування у сегменті життя та здоров’я майже потроїлося, досягнувши $728,47 млн, завдяки великим пізнім раундам.
- Домінування AI-стартапів – 57,1% усіх InsurTech-угод у II кварталі були зосереджені на AI, із загальним обсягом $582,72 млн у 52 транзакціях. Глобально інвестиції в AI з 2013 року досягли $1,6 трлн
- Лідерство США у фінансуванні іншуртехів – на американські іншуртех компанії припало 60,4% усіх глобальних угод, що є найвищим показником за 9 років; Кремнієва долина та Нью-Йорк забезпечили майже чверть активності.
Моделі фінансування InsurTech суттєво змінилися
Для залучення перших $10 млрд знадобилося п’ять років, для наступних $10 млрд — лише два. На піку активності $20 млрд надійшло в InsurTech усього за півтора року, що зрівнялося із сумарними показниками попередніх семи років. Ще $10 млрд було залучено трохи більше ніж за рік. Однак з 2022 року ринок увійшов у фазу корекції. Останні $10 млрд збиралися протягом трьох із половиною років, що відображає обережність інвесторів.
Це уповільнення збіглося зі структурними змінами на венчурному ринку. За даними Стенфордського університету, з 2013 року глобальні інвестиції в AI досягли $1,6 трлн. На цьому тлі $60 млрд у InsurTech виглядають скромно.
Тільки у 2025 році стартапи з Generative AI залучили понад $40 млрд, що вже перевищує рекордні рівні 2024 року. Близько $15 млрд (25%) InsurTech-фінансування було спрямовано на AI-рішення у сфері страхування.
Попит на капітал у стартапів, що спеціалізуються на штучному інтелекті, продовжує зростати, і венчурний ринок чітко зміщується у цей сектор.
Загальний річний обсяг фінансування InsurTech сектору
У IV кварталі 2024 року більше половини світового венчурного фінансування пішло у AI-компанії. Тоді ж 42% фінансування InsurTech були зосереджені на AI-угодах. У I кварталі 2025 року OpenAI залучив майже у 31 раз більше коштів, ніж усі InsurTech-компанії разом узяті.
Фінансування InsurTech стартапів, 2012-2025
Розвиток генеративного штучного інтелекту у страхуванні
Очікується, що глобальний ринок генеративного AI у страхуванні до 2032 року досягне $5,5 млрд проти поточних $346,3 млн, з прогнозованим середньорічним темпом зростання у 32,9%.
Страхова індустрія переживає суттєву трансформацію завдяки вибуховому розвитку генеративного AI. Страхові компанії впроваджують технології штучного інтелекту для оптимізації бізнес-процесів, покращення моделей оцінки ризиків та надання персоналізованого сервісу клієнтам.
Попри певний скепсис у середовищі страховиків та перестраховиків щодо довгострокового впливу AI, його дедалі частіше сприймають як технологію покоління.
Ті страховики, які не адаптуються, ризикують втратити актуальність, оскільки бізнеси, які вони обслуговують, і ризики, які вони покривають, стають більш залежними від штучного інтелекту. InsurTech-компанії тепер мають демонструвати переконливі приклади використання AI, що дають вимірюваний результат для страховиків та їхніх клієнтів.
Консервативність інвестування у InsurTech сектор
Консервативність інвестування останніх трьох років не була повністю негативним фактором. Ринок змусив стартапи рухатися до прибутковості та стійких бізнес-моделей, замість орієнтації на швидке “спалювання” капіталу.
Це сформувало якісніший пул InsurTech-компаній із більш надійними бізнес-основами.
Такий розвиток привернув увагу класичних венчурних та приватних інвесторів. У I кварталі 2025 року інвестори Кремнієвої долини профінансували кожну п’яту угоду в InsurTech, подвоївши свою частку порівняно з IV кварталом 2023 року.
США та Європа зафіксували зростання активності у 2025 році, тоді як в Азії відбулося лише чотири угоди. Каліфорнія залишається епіцентром із більш ніж 10% усіх InsurTech-компаній.
Концентрація стартапів, глибока експертиза у сфері AI та активна інвесторська база укріпили лідерство Кремнієвої долини. Попит на AI формує очікування, що обсяги фінансування можуть знову наблизитися до рівнів 2020–2021 років, коли ринок встановлював рекорди.
Івестиції у P&C та Life & Health іншуртехи
P&C-сегмент залучив $362,22 млн, що на 68% менше, ніж у попередньому кварталі. Лише дві з десяти найбільших угод у цьому кварталі припали на P&C-стартапи — Ledgebrook ($65 млн, Series C) та Marshmallow ($40 млн, Series C). Це найнижчий рівень фінансування P&C із I кварталу 2018 року.
На противагу, сегмент Life & Health майже потроїв обсяг фінансування до $728,47 млн. Середній розмір угод у P&C впав на 66,7% до $6,35 млн, мінімум із 2014 року.
Обсяг фінансування InsurTech 2020-2025 (поквартально) — Усі стадії
Частка угод у США піднялася до 60,4% і стала найвищою за останні 9 років. Майже чверть з них припала на Кремнієву долину (12,1%) та Нью-Йорк (9,9%). У Європі Франція отримала 6,6% угод, Велика Британія — 5,5%. Загалом 57,1% угод InsurTech у II кварталі 2025 року припало на компанії, орієнтовані на AI.
Фінансування InsurTech стартапів на ранніх стадіях розвитку
InsurTech стартапи на ранніх стадіях розвитку відновили активність після майже п’ятирічного мінімуму у I кварталі. У II кварталі вони залучили $259,7 млн. P&C стартапи отримали $119,65 млн, L&H — $140,05 млн, що означає зростання на 127,4%.
Середній розмір угод у L&H на ранніх стадіях зріс до $12,73 млн, піднявшись на 210,1% квартал до кварталу. Загалом кількість угод у ранніх стадіях зменшилася на 15,7% до 43, однак середній розмір зріс на 66,5% і досяг $6,18 млн.
Загальний середній розмір угод у InsurTech знизився на 18,7% і склав $12,83 млн. Кількість угод впала на 6,2% до 91.
Обсяг фінансування InsurTech 2020-2025 (поквартально) — Ранні стадії
Сегмент L&H зафіксував різке відновлення, залучивши $728,47 млн — майже втричі більше, ніж у попередньому кварталі, і це найсильніший показник з II кварталу 2022 року.
Найбільші угоди кварталу також відбулися саме у L&H: Gravie ($144 млн, Series G), Bestow ($120 млн, Series D), Chapter ($75 млн, Series D) та Empathy ($72 млн, Series C).
Це підняло середній розмір угод у L&H до $26,02 млн, на $18,32 млн більше, ніж у I кварталі. Кількість угод зросла з 27 до 32.
AI-орієнтовані InsurTech-компанії сформували 57,1% усіх угод кварталу, залучивши $582,72 млн через 52 угоди. Середній розмір угоди становив $11,65 млн — трохи нижче загального показника.
Майже половина угод стосувалася ранніх стадій. Серед прикладів — Further AI, що розробляє інструменти для андеррайтерів, та Gail, яка створює AI-асистентів для відділів продажів.
InsurTech у сфері страхування майна залучили $191,12 млн у II кварталі через 33 угоди, більшість із яких були невеликими. 20 компаній залучили $5 млн або менше. Найбільшою угодою стало фінансування Steadily ($30 млн, Series C), яка спеціалізується на страхуванні орендодавців. Від 2012 року цей сегмент акумулював $12,88 млрд через 909 угод.
Інвестиції страхового сектору у InsurTech
Страховики та перестраховики здійснили 31 інвестицію у технологічні компанії у II кварталі. Частка seed-стадії склала лише 9,7%, що на 7 пунктів нижче середніх показників. Серія B досягла рекордної частки — 41,9%. Найбільшу активність проявили MassMutual Ventures та Mitsui Sumitomo Insurance Venture Capital — по чотири угоди кожна.
Серед партнерств, оголошених у II кварталі: американська страхова компанія Aflac в іншуртех Empathy, британська Aviva з CyberCube, іншуртех Next Insurance з Yardify, перестраховик SCOR з Eleos та японська страхова група Tokio Marine з Accelerant.
Методологія дослідження: для аналізу враховано лише фінансування приватних компаній за рахунок власного капіталу. У розрахунок включено лише підтверджені на кінець кварталу раунди. Джерела перевірки: регуляторні подання, пряме підтвердження від компанії або інвестора, пресреліз чи надійні медіа. Інвестиції від акселераторів, інкубаторів та держпрограм не враховувалися. Таким чином, дані у звіті слід вважати мінімальною оцінкою. | Олег Паращак, Форіншурер
