Ринок катастрофічних облігацій у 2024 році оновлює рекорди, а загальний обсяг випуску, за даними Artemis’ Deal Directory, досягне нового максимуму в майже $17,7 млрд. Ця сума включає $17,24 млрд облігацій, випущених за правилом 144A, що сприяло зростанню ринку на 10% і встановленню нового річного рекорду.
Загальний обсяг ринку, який охоплює 144A облігації, що покривають ризики майнових катастроф, страхові та перестрахові операції, включаючи кіберризики, а також приватні катастрофічні облігації, які відстежує Artemis, очікується на рівні $49,5 млрд. Це означає понад 10% зростання капіталу, що перебуває в обігу, порівняно з кінцем 2023 року.
Попри це, кількість випусків дещо зменшилася – очікується 93 угоди проти 95 у 2023 році. Однак 2024 рік стане другим за кількістю нових випусків за весь час спостережень.
Загальний обсяг випуску, включаючи 144A майнові катастрофічні облігації, інші лінії страхування та приватні облігації, досягне $17,7 млрд, що на 7,4% більше за попередній рекорд, встановлений у 2023 році.
Зростання ринку катастрофічних облігацій у 2024 році
Якщо розглядати лише 144A катастрофічні облігації, загальний обсяг випуску 2024 року складе $17,24 млрд, що на 9% перевищує попередній рекорд 2023 року.
Основу ринку продовжують становити 144A майнові катастрофічні облігації, і в цьому сегменті встановлено ще більш значний рекорд. Очікується, що випуск 144A майнових катастрофічних облігацій у 2024 році досягне $16,6 млрд, що майже на 11% більше, ніж у 2023 році.
Розширення ринку пояснюється зростанням обсягів угод, збільшенням кількості нових емітентів і зростанням інтересу інвесторів. Також було запущено нові фонди катастрофічних облігацій, що збільшило пропозицію капіталу. Ці фактори свідчать про ймовірне подальше зростання ринку у 2025 році.
Однак у другій половині року (3 та 4 квартал) обсяг випусків не досяг рекордного рівня. Увесь приріст ринку відбувся у першому півріччі: за H1 випущено $12,6 млрд катастрофічних облігацій.
Водночас друге півріччя 2024 року стане лише другим випадком, коли в 2 півріччі було випущено понад $5 млрд катастрофічних облігацій.
Перспективи на 2025 рік
Очікується, що у 1 півріччі 2025 року на ринку буде випущено катастрофічних облігацій на $10 млрд, що вивільнить значний обсяг ліквідності. Ці кошти, ймовірно, будуть реінвестовані у нові можливості на ринку катастрофічних облігацій.
Для емітентів і потенційних емітентів це сигнал про сприятливі умови випуску. Інвестори та фонди продовжуватимуть підтримувати великі обсяги угод у наступні місяці.
