Яку роль відіграє перестрахування на ринку кіберстрахування? Дослідження Moody’s

Підтримка перестрахування відіграє важливу роль на ринку кіберстрахування, оскільки страховики продовжують перестраховувати кіберризики через домовленості про розподіл квот для отримання досвіду та захисту капіталу, вважають аналітики Moody’s.

Moody’s зазначає, що ціни на перестрахування кіберпокриття продовжували зростати завдяки вищим збиткам та деяким скороченням страхових лімітів за договорами.

Перестраховики продовжують підтримувати сукупні обмеження на угоди про перестрахування часток квот, щоб управляти ризиком накопичення. В результаті змін, впроваджених страховиками, перестраховики повільно підвищили свою толерантність до кіберризиків, і на ринку з’явилися нові можливості.

Однак перестраховики все ще обережні, враховуючи потенційні системні ризики та те, що широкомасштабна кібератака, яка ескалує в усьому світі, може призвести до мільярдів доларів потенційних страхових виплат.

Тим часом Moody’s заявляє, що ринок альтернативного капіталу значно збільшив свою частку на ринку перестрахування майна на випадок катастрофи, але все ще перебуває на початковій стадії передачі кіберризиків. Так, було укладено кілька угод, як-от дві окремі операції, оголошені Lloyd’s of London та Beazley на початку цього року.

У січні Beazley випустила першу облігацію на випадок катастрофи, яка покриває її поліси кіберстрахування. Цю кібероблігацію на суму 45 мільйонів доларів можна продати згідно з правилом 144A перепродажу, і вона надає Beazley покриття відшкодування від усіх ризиків, що перевищують збиток на 300 мільйонів доларів.

Облігація була підтримана сторонніми інституційними інвесторами, включаючи Fermat Capital Management, LLC, які беруть на себе потенційні кіберстрахові претензії, що перевищують певний рівень збитків, для норми прибутку, яка зазвичай не корелює з ринками капіталу.

У травні Бізлі також спонсорував ще одну кібероблігацію на суму 20 мільйонів доларів, яка є другою осередком після першої облігації, термін дії якої закінчується наприкінці року.

Також у січні Hannover Re розробила ретроцесійне покриття, щоб дозволити ринкам капіталу взяти на себе кіберризики у портфелі Hannover Re через домовленість про квоту.

Stone Ridge Asset Management, альтернативний керуючий активами, надав 100 мільйонів доларів інвесторського капіталу для підтримки операції.

Moody’s зазначає, що Hannover Re має довгу історію використання інструментів, пов’язаних зі страхуванням цінних паперів, для передачі ризиків своїм клієнтам і покриття ризиків через ринки капіталу.

Якщо ринки капіталу виявлять готовність підтримувати кіберстрахування шляхом інвестицій у цінні папери, пов’язані зі страхуванням, це може створити додатковий потенціал на ринку для підтримки зростання, одночасно дозволяючи перестраховикам керувати ризиком.

Однак невизначеність щодо моделювання кіберризиків і обмежена стандартизація формулювань договорів страхування можуть перешкоджати розвитку цінних паперів, пов’язаних із кіберстрахуванням.  | Форіншурер