Обзор Fitch Ratings: Европейские страховые компании имеют высокий уровень капитала и хорошие позиции

RP Newsline

Европейские страховые компании имеют высокий уровень капитала и хорошие позиции, чтобы справится с регулятивными сложностями, связанными с введением Solvency II. Такой вывод содержится в опубликованных рейтинговым агентством Fitch Ratings результатах анализа с использованием модели «Призма» (глобальной экономической модели капитала Fitch).
Fitch проанализировало свыше 200 страховых компаний в мире, в том числе 94 компании во Франции, Германии и Великобритании, с использованием данных на конец 2006 г. В целом, капитализация европейских страховых компаний представляется хорошей, в особенности в секторе страхования иного, чем страхование жизни, в Германии и в секторе страхования жизни в Великобритании. Наиболее низкие скоринговые баллы с использованием модели «Призма» были получены по компаниям страхования жизни в Германии и компаниям страхования иного, чем страхование жизни, в Великобритании. В целом анализ Fitch показывает, что при применении модели «Призма» достаточность капитала у 44% рейтингуемых европейских компаний соответствует скоринговому баллу «AAA», а у 19% компаний – «AA». Скоринговый балл, присваиваемый страховой компании с использованием модели «Призма», отражает степень, в которой ее капитал покрывает уровень риска. Данный скоринговый балл находит выражение в уровне рейтинга по рейтинговой шкале, например, «AAA» или «BBB+».
Скоринговые баллы европейских компаний, полученные с использованием модели «Призма», в целом соответствуют существующему мнению Fitch о достаточности капитала, а в случае несоответствия отклонение является незначительным. Поэтому введение модели «Призма» не приведет к изменению рейтингов.
«Высокий средний скоринговый балл, полученный с использованием модели «Призма», отражает благоприятную рыночную конъюнктуру и развитие усовершенствованных методов управления рисками в течение последних пяти лет, – заявил Грег Картер, управляющий директор в аналитической группе Fitch по страховым компаниям Европы, Ближнего Востока и Африки. – В то же время превышение предложения над спросом, волатильность на рынках капитала и изменение регулятивной среды потенциально может оказать отрицательное воздействие на достаточность капитала».
Основные наблюдения в рамках анализа показывают, насколько существенно модель «Призма» отличается от традиционных факторных моделей в оценке рисков. В целом, капитализация страховых компаний в 2006 г. укрепилась, отражая улучшение инвестиционных доходов и прибыльную страховую деятельность. Большинство компаний взаимного страхования имеют очень высокие уровни капитала. Потребности в капитале по более стабильным видам страхования, иного чем страхование жизни, таким как автострахование, при использовании модели «Призма», как правило, являются более низкими, чем в случае традиционных факторных моделей. Для более волатильных видов страхования, таких как страхование морских рисков, потребности выше.
Кроме того, «Призма» показывает, что инвестиции в ограниченный объем активов «рискованных» классов, таких как акции, могут сокращать риск для экономического капитала некоторых страховщиков в сравнении с инвестированием только в высококачественные бумаги с фиксированным доходом. В то же время это справедливо только в том случае, если этим «рискованным» активам соответствуют стабильные страховые пассивы.
«Призма» также показывает, что в секторе страхования иного, чем страхование жизни, существенным является процентный риск. Для большинства страховщиков потребности в капитале, обусловленные процентным риском, выше, чем связанные с кредитным риском и риском по вложениям в акции вместе взятыми.
«Призма» впервые предоставляет платформу для сравнения капитализации страховых компаний на действительно экономической основе. В отличие от факторных моделей она позволяет одновременно моделировать риски бизнеса и их взаимодействие. В настоящее время «Призма» является неотъемлемой частью проводимого Fitch рейтингового анализа страховых компаний. Ее разработка велась в течение трех лет, а опубликование результатов следует за подробным тестированием, которое было начато в 2006 г. Рынок воспринимает модель «Призма» очень позитивно.

ТОП-10 СТРАХОВИХ КОМПАНІЙ УКРАЇНИ

КАСКО ОСАЦВ ТУРИЗМ ДМС LIFE МАЙНО ЗК
премії виплати
  1. ARX 1 040 974 491 283
  2. АРСЕНАЛ СТРАХУВАННЯ 866 753 426 462
  3. УНІКА 534 866 248 375
  4. VUSO 449 235 190 026
  5. ТАС СГ 402 509 261 743
  6. UNIVERSALNA 395 958 123 141
  7. ЕКСПРЕС СТРАХУВАННЯ 342 528 204 368
  8. ІНГО 333 454 191 811
  9. PZU УКРАЇНА 194 272 100 738
  10. ПЕРША 94 657 50 259
  1. ТАС СГ 642 298 313 887
  2. ОРАНТА 605 113 233 619
  3. PZU УКРАЇНА 304 102 156 220
  4. VUSO 201 600 102 041
  5. ЄВРОІНС 182 113 98 789
  6. АРСЕНАЛ СТРАХУВАННЯ 163 337 74 642
  7. ІНГО 159 573 79 961
  8. ARX 155 674 76 197
  9. УНІКА 140 365 77 000
  10. ПЕРША 89 310 46 700
  1. VUSO 53 569 19 833
  2. PZU УКРАЇНА 47 671 31 562
  3. ARX 28 166 26 530
  4. ТАС СГ 23 435 6 139
  5. УНІКА 17 692 10 841
  6. ІНГО 15 107 5 595
  7. UNIVERSALNA 13 202 2 213
  8. ОРАНТА 9 065 2 496
  9. ПЕРША 8 797 1 940
  10. АРСЕНАЛ СТРАХУВАННЯ 3 847 2 432
  1. УНІКА 799 131 391 429
  2. UNIVERSALNA 358 053 214 160
  3. ІНГО 342 554 238 654
  4. ARX 277 345 162 936
  5. VUSO 208 952 209 891
  6. PZU УКРАЇНА 162 208 117 429
  7. ТАС СГ 150 731 136 975
  8. АРСЕНАЛ СТРАХУВАННЯ 100 251 73 925
  9. ЄВРОІНС 65 824 51 763
  10. ПЕРША 45 097 26 614
  1. МЕТЛАЙФ 1 274 306 238 768
  2. ГРАВЕ УКРАЇНА ЖИТТЯ 259 262 98 654
  3. УНІКА ЖИТТЯ 203 544 54 570
  4. PZU УКРАЇНА ЖИТТЯ 186 690 27 932
  5. ARX LIFE 168 246 31 533
  1. ARX 410 131 90 090
  2. ІНГО 333 083 37 491
  3. УНІКА 180 205 4 343
  4. VUSO 162 356 114 427
  5. UNIVERSALNA 98 861 3 898
  6. АРСЕНАЛ СТРАХУВАННЯ 98 082 12 885
  7. ТАС СГ 56 212 5 191
  8. ОРАНТА 48 462 2 743
  9. PZU УКРАЇНА 38 430 4 730
  10. ПЕРША 20 039 401
  1. ТАС СГ 628 333 209 613
  2. PZU УКРАЇНА 258 646 78 658
  3. ПЕРША 209 139 79 437
  4. ОРАНТА 173 180 44 319
  5. ІНГО 162 544 70 984
  6. VUSO 71 325 42 650
  7. ARX 64 731 22 762

ДІЗНАЙСЯ ВАРТІСТЬ СТРАХУВАННЯ ОНЛАЙН


Insurance Review by Beinsure

©2004-2024 FORINSURER (Форіншурер) — журнал про страхування та іншуртех: новини страхового ринку, рейтинги надійних страхових компаній та банків. Для підготовки матеріалів використано огляди та дослідження Beinsure.com — Digital Media.

© Finance Media LLC. D-U-N-S Number 36-516-0096. Реєстраційний код (ЄДРПОУ) юридичної особи №5727935. Дата реєстрації 06.03.2008.
Адреса: вул. Євгена Сверстюка, 11А, Київ, 02660, Україна. Тел: +380445168560.

© Повне чи часткове використання рейтингів страхових компаній заборонено. База даних рейтингів є інтелектуальною власністю журналу Insurance TOP (УНДІ Права та економічних досліджень). Погляд Редакції не завжди може співпадати з думкою авторів, компаній чи ЗМІ.


© Фото: Pexels / Depositphotos.