Российский рынок слияний и поглощений (M&A) претерпевает постоянные изменения. Помимо традиционной недостаточной прозрачности многих сделок и изменения хода отдельных транзакций, во II квартале добавился также летний фактор, который проявился в задержке поступления объективных данных о заключенных и завершенных сделках.
В результате переоценки данных рынка M&A можно констатировать изменение данных статистики за I полугодие 2009 г. При корректировке особое внимание было уделено результатам июня, которые претерпели наибольшие изменения.
Итак, по последним данным группы M&Aonline, емкость российского рынка слияний и поглощений в июне составила $6,88 млрд. по итогам 70 сделок (включая 47 транзакций с переходом контроля на сумму $3,09 млрд. и 23 – без перехода контроля на сумму $3,79 млрд.). В сфере транспорта и связи было озвучено 11 сделок на сумму $1,94 млрд., в сфере добычи топливно-энергетических полезных ископаемых - 4 на сумму $1,64 млрд., в металлургическом производстве – 5 на сумму $0,85 млрд., в производстве нефтепродуктов - 1 стоимостью около $0,73 млрд., в сфере финансовой деятельности - 9 на сумму $0,65 млрд., в добыче полезных ископаемых (кроме топливно-энергетических) - 5 на сумму $0,46 млрд., в прочих отраслях - 35 сделок на сумму $0,61 млрд.
Итог II квартала (с учетом существенных изменений данных за июнь и прочих корректив) – $30,02 млрд. по итогам 209 сделок (включая 117 сделок с переходом контроля на сумму $9,58 млрд. и 92 – без перехода контроля на сумму $20,44 млрд.).
Крупнейшей сделкой июня среди неучтенных в предварительных данных за июнь стал выкуп активов металлургического холдинга «Эстар» Абукаром Бековым, который изменил свое прежнее намерение приобрести компанию Вадима Варшавского целиком. Одна из компаний Бекова, принадлежащая бизнесмену на 100% приобретает Донецкий, Ростовский и Фроловский электрометаллургические заводы. Беков будет ее гендиректором. Другой холдинг, в котором Беков получит лишь блокпакет акций (25,1%), приобретет у «Эстара» Златоустовский и Новосибирский, Волгоградский труб малого диаметра и Энгельсский трубный заводы, а также предприятие «Нытва». Партнерами Бекова в этом холдинге станут бывшие топ-менеджеры «Эстара». Беков же войдет в советы директоров заводов. «Эстар» останется у Варшавского. Долг заводов «Эстара» в $1 млрд. также будет поделен между «Эстаром», самим Бековым и компанией, в которой последний выступает партнером топ-менеджмента. Следует отметить, что данная транзакция носит совершенно «кризисный» характер, что в настоящий момент симптоматично для российской черной металлургии, в полной мере ощутившей последствия мощного обвала капитализации и глубочайшего кредитного кризиса в предыдущие месяцы.
Другая не менее интересная сделка июня из обновленного списка – продажа российско-британской ТНК-BP своих сервисных активов швейцарской компании Weatherford International. В сделку вошли 10 сервисных центров ТНК-BP, предоставляющих услуги по бурению, капитальному ремонту скважин и цементированию в Сибири и Волго-Уральском регионе. Суммарная выручка предприятий в 2008 г. превысила $650 млн. На их базе работает шесть производственных компаний, владеющих свыше 75 буровых установок. Точный перечень активов стороны не раскрывают. Однако известно, что в сделку войдут три компании в Нижневартовске и три в Оренбургской области: в том числе «Нижневартовскбурнефть», «Оренбургбурнефть», «Черногорнефтесервис» и Нижневартовское предприятие по ремонту скважин. ТНК-BP получит за активы 24,3 млн. обыкновенных акций Weatherford (около 3,5% от уставного капитала). Как стола известно из сообщения Weatherford для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), это $449,6 млн. за весь пакет. При этом если в течение года ТНК-BP продаст бумаги по меньшей цене, Weatherford должна будет возместить партнеру разницу – деньгами или дополнительными акциями.
В общей сложности в июне на рынке M&A с участием российских игроков была зафиксирована 21 сделка, не учтенная в первоначальных данных статистики M&A online. Общая сумма этих сделок составила $1,80 млрд.
Таким образом, как констатирует портал MAonline.ru, заметно существенное негативное влияние сезонного фактора на объективное понимание процессов российского рынка слияний и поглощений в летний период. В совокупности с общей недостаточной прозрачностью отечественного рынка M&A этот фактор делает необходимым периодическую корректировку ретроспективных данных статистики, что может оказывать влияние на результаты оценок и прогнозов информационно-аналитической группы M&Aonline в дальнейшем.
