По данным информационно-аналитической группы M&Aonline, в последнее время на рынке M&A с участием российских игроков произошли события, внесшие коррективы в параметры некоторых крупных сделок, озвученных ранее. Также были раскрыты дополнительные сведения по некоторым крупным сделкам.
Так, на днях была озвучена информация об изменении цены приобретения многопрофильным холдингом Владимира Евтушенкова АФК «Система», который сэкономил почти 20% на покупке контрольных пакетов акций шести башкирских предприятий ТЭК («Уфаоргсинтез», «Новойл», «Уфанефтехим» и Уфимский НПЗ и сбытовое «Башкирнефтепродукт»). 9 апреля «Система» сообщила, что $2 млрд. заплатит сразу, а еще $500 млн. – до середины 2010 г. Но доплаты не будет: покупатель подписал с продавцами дополнительное соглашение, и общая сумма сделки – это уже выплаченные 66,8 млрд. руб. ($2 млрд. по курсу на 9 апреля).
Выплата второго транша зависела от отлагательных условий, связанных с конъюнктурой рынка. По некоторым данным, доплата, в частности, зависела от финансовых показателей башкирских компаний в IV квартале 2008 г. и I квартале 2009 г.
А суммарная выручка 6 компаний в I квартале снизилась к январю – марту 2008 г. на 42% (до 27,2 млрд. руб.), чистая прибыль – почти втрое (1,96 млрд. руб.). В IV квартале выручка составила 38 млрд. руб. (на 19% меньше аналогичного периода 2007 г.), чистый убыток – 5,8 млрд. руб. (против 12,1 млрд. руб. прибыли аналогичного периода 2007 г.).
Не состоялась и сделка по продаже ОАО «Ижавто», о которой сообщалось в январе. «АвтоВАЗ» тогда запланировал приобретение у группы «СОК» Юрия Качмазова на условиях обмена акций Ижевского автозавода на акции сервисной «дочки» Волжского автозавода – ОАО «Лада-сервис». Однако сделка, в конечном счете, не состоялась, причем, как подчеркивают в «СОКе», именно из-за позиции «АвтоВАЗа». В итоге собственник «Ижавто» все же сменился (74% акций перешли к его же «дочкам» – ООО «Иж-комплект» с 24,88% акций, ООО «Гросс» с 24,9% и ООО «Норэкс» с 24,99%), но все было сведено к оплате исключительно автомашинами его же производства. По некоторым данным, общая стоимость автомашин все же достигла $200 млн.
Этот сюжет настолько заинтересовал Счетную палату, которая к проверке данного инцидента привлекла Генпрокуратуру. Дальнейшая судьба сделки пока не до конца не ясна.
А у «Лукойла» до сих пор 74,86% в компании «Ритэк» (доля неизменна с 2007 г.), хотя еще в марте гендиректор последней и председатель совета директоров «Лукойла» Валерий Грайфер заявляли, что нефтяная компания выкупила пакет крупнейшего миноритария «Ритэка» – Prosperity Capital Management. Впрочем, стала понятна возможная сумма сделки – около 4 млрд. руб.
Размер своей доли Prosperity никогда не раскрывала, но по оценке аналитиков, это 13-15%. Если Prosperity продаст бумаги по нынешней оферте, то за 13-15% выручит 4,0-4,6 млрд. руб. Это почти в 1,5 раза больше средней цены на ММВБ в марте. У «Лукойла» сейчас 26,6% акций, у «Лукойл – Западная Сибирь» – 48,2%.
Внесены коррективы и в данные по некоторым другим, менее крупным транзакциям.
Таким образом, эксперты информационно-аналитической группы M&Aonline вынуждены констатировать значительное влияние текущего финансового кризиса не только на стоимость и количество сделок M&A с участием российских игроков, но и на параметры и ход их осуществления. Все соответствующие изменения отслеживаются группой M&Aonline и будут учтены в статистике российского рынка готового бизнеса.
В обзорах учитываются сделки как с контрольными, так и с неконтрольными долями бизнеса, в рамках которых доля одного из собственников в объекте сделки стала более или менее 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 50% или 75%. Объявленная стоимость каждой учтенной сделки или ее оценка составляет не менее $1 млн.
Сделки по реструктуризации, по итогам которых не меняется структура владения объектом, не учитываются.
