Российский перестраховочный рынок находится в затянувшемся кризисе. Позитивная динамика наблюдается лишь в сегменте международного бизнеса российских перестраховщиков. Только решительные действия государства могут превратить эту наметившуюся тенденцию в источник развития перестраховочного рынка России.
Величина совокупной перестраховочной премии, принятой российскими перестраховщиками в 2007 году, составляла 63,6 млрд рублей. Для сравнения: объем рынка прямого страхования без учета ОМС в 2007 году был равен 486 млрд рублей. В настоящее время на национальном перестраховочном рынке перестраховываются лишь риски по страхованию средств наземного транспорта, госконтрактам, нестандартные риски, небольшие факультативные риски. Все остальные средние и крупные по размерам риски уходят на мировой перестраховочный рынок. Таким образом, относительно суверенный российский страховой рынок через перестрахование попадает в зависимость от международных финансовых центров.
Постепенное снижение объемов российского перестраховочного рынка наблюдается уже на протяжении двух последних лет. Во многом это связано с очищением рынка от «схем». Однако этот процесс идет не так быстро, как хотелось бы. По оценкам «Эксперта РА», объем реального перестраховочного рынка в 2007 году был равен 32 млрд рублей, или чуть более 50% от совокупных рыночных взносов, собранных по перестрахованию.
Темпы снижения уровня «схемности» перестраховочного рынка значительно отличаются от темпов сокращения налогооптимизирующих операций, связанных со страхованием жизни, которые достигли своего минимума еще в 2006 году. Отрицательная динамика взносов по страхованию жизни происходила на фоне прихода на рынок новых компаний — иностранных страховщиков, разделения бизнеса на «жизнь» и «нежизнь», а также значительных инвестиций в развитие компаний, специализирующихся на страховании жизни. Отрицательная же динамика совокупной перестраховочной премии не сопровождается ни ростом инвестиций в профессиональных перестраховщиков, ни приходом на рынок новых крупных игроков. Реальные темпы прироста российского перестраховочного рынка в 2007 году по сравнению с 2006 годом были близки к нулевым показателям (0,4%).
Замкнутый круг
Сложившаяся модель российского перестраховочного рынка не содержит в себе импульса для его дальнейшего развития. С одной стороны, спрос на услуги отечественных перестраховщиков сдерживается слабым пониманием необходимости передачи рисков в перестрахование и институциональными барьерами по принятию рисков из-за рубежа. С другой стороны, предложение на российском перестраховочном рынке ограничено недостаточной капитализацией, низкими рейтингами надежности отечественных перестраховщиков, неадекватными стандартами по бухгалтерскому учету и низким уровнем квалификации персонала компаний, занимающихся перестрахованием.
Рассказывает Александр Королев, первый заместитель генерального директора ЗАО «КапиталЪ Перестрахование»: «На мой взгляд, среди основных факторов, сдерживающих развитие российского перестраховочного рынка, можно выделить два. Первый — изолированность рынка, второй — низкий уровень капитализации. Эти факторы оказывают друг на друга взаимное влияние. Если говорить об изолированности, то здесь имеется в виду изолированность от внешних рынков. Эта изолированность связана как с законодательными ограничениями, регулирующими перестрахование во многих странах, проблемой рейтингов, политическими факторами, так и с низкой капитализацией российских перестраховщиков, что делает их крайне незначительными игроками даже на потенциально доступных рынках. В свою очередь, низкая капитализация перестраховщиков связана с изолированностью рынка и отсутствием интереса у инвесторов для развития именно этого вида бизнеса».
Кроме того, национальные перестраховщики имеют более сильных конкурентов — международные перестраховочные компании, значительно обходящие их как по показателям капитализации, финансовой устойчивости, так и по профессионализму и качеству андеррайтинга. Среди конкурентных преимуществ национальных перестраховщиков можно назвать лишь более низкую цену перестраховочной защиты и лучшее знание специфики российского страхового рынка.
Рынок непрофессионалов
Основные игроки на российском перестраховочном рынке — это универсальные страховые компании. Национальные профессиональные перестраховщики по уровню капитализации и за счет отсутствия возможностей действовать на принципах взаимности проигрывают не только иностранным перестраховочным компаниям, но и российским универсальным страховщикам. В результате реальные перестраховочные премии постепенно перетекают от профессиональных перестраховщиков к универсальным страховым компаниям. Так, по оценкам «Эксперта РА», за 2007 год объем реальных взносов российских профессиональных перестраховщиков сократился на 13,1% по отношению к 2006 году, в то время как совокупная величина перестраховочной премии универсальных компаний увеличилась на 10,2%. Итоговый показатель по рынку в целом составил 0,4%.
Принцип взаимности является существенным барьером, препятствующим развитию свободной конкуренции на российском перестраховочном рынке. «В среднем около 50 процентов перестраховочной премии, получаемой универсальными перестраховщиками, принимается на основе взаимности. С учетом того, что руководители компаний продолжают устанавливать планы на входящее перестрахование в страховых компаниях, тенденция использовать взаимность как инструмент маркетинговой политики продолжится. По крайней мере, до крупных чужих убытков или кумуляции по облигаторам», — считает Панаёт Параскевопуло, заместитель президента ОАО «Москва Ре».
Внешний импульс
В ближайшие годы международный сегмент бизнеса российских перестраховщиков должен стать локомотивом роста национального перестраховочного рынка. Международная часть бизнеса российских перестраховщиков развивается темпами, значительно превышающими среднерыночные показатели как по официальным данным, так и по реальному рынку (по данным ФССН, темпы прироста премий, полученных за пределами РФ, в 2007 году составили +28,8%). Основными странами — импортерами рисков для российских перестраховщиков являются Казахстан, Азербайджан, Узбекистан, Украина, а также государства Юго-Восточной Азии и Южной Америки. Совокупная доля взносов, получаемых из-за рубежа российскими перестраховочными компаниями, в 2007 году составила 10,6%.
Отмеченная положительная динамика свидетельствует о наличии спроса на перестраховочное покрытие российских компаний. Именно сейчас государство должно способствовать нейтрализации институциональных барьеров, сдерживающих рост перестраховочных премий, принятых российскими перестраховщиками из-за рубежа. Перестрахование — это прежде всего международный бизнес, который предполагает географическую диверсификацию портфеля принятых рисков. Преодоление изоляции российского перестраховочного рынка должно способствовать его интенсивному развитию и постепенному росту капитализации.
Проблема низкой капитализации национального перестраховочного рынка в свое время очень удачно была решена в Китае. Правительство КНР направило из валютных резервов 4 млрд долларов на капитализацию национальной перестраховочной компании China Re, затем было проведено размещение акций компании через IPO. Этот шаг дал стимул к созданию средних по размеру частных перестраховочных компаний, позволил перенаправить потоки взносов, переданных в перестрахование, на внутренний рынок и привлечь взносы с других мировых страховых рынков. Таким образом, за несколько лет в Китае был сформирован крупный национальный перестраховочный сектор, принимающий в перестрахование взносы не только с внутреннего рынка, но и из-за рубежа. Реализация описанного сценария может дать существенный импульс развитию российского перестраховочного рынка.
