Индексное страхование - Основные положения и международная практика

Рынки индексного страхования

90 годы ХХ - Разработка и внедрение индексного страхования
Инициаторы индексного страхования – коммерческие компании, банки, страховые компании, государственные органы
Задача индексного страхования – защита доходов (прибыли) компании от негативного влияния внешних рисков
Стратегия – передача риска другому субъекту за плату

Принципы индексного страхования

Проблема морального вреда - клиент не имеет влияния на наступление страхового случая
Проблема неверного выбора – одинаковая стоимость страховки
Низкие административные расходы – наступление страхового случая фиксируется на основе независимого источника информации
Расширение круга клиентов – страховка может покупаться всеми, чей доход зависит от страхового события
Стандартизированная и прозрачная структура контракта
Перестрахование – простая и единая методика, возможность независимого контроля

Секторы применения индексного страхования

• Коммунальные предприятия
• Энергетический сектор
• Сельское хозяйство
• Розничная торговля
• Сектор отдыха и развлечений
• Транспорт

Глобальные рынки индексного страхования

США – основные разработчики концепции, маркет-мейкеры –страховые компании, брокеры, перестраховщики

Европа – второй по значимости рынок, очень динамичный. Формируется потребителями – банками, коммерческими компаниями

Азия – динамичный диверсифицированный рынок. Развитие идет за счет бизнес центров Азии (Япония, Гонконг, Таиланд, др.)

Австралия – небольшой рынок, но имеет большой потенциал в связи с дерегуляцией энергетического сектора. Пример развития рынка за счет информационной и тренинговой деятельности без больших инфраструктурных инвестиций.

Виды индексного страхования

• Страхование на основе погодных индексов (температура, количество влаги в почве, количество осадков - дождь, сила ветра, снег – толщина покрова и количество выпавшего снега за период времени)
• Страхование на основе регионального индекса урожайности
• Страхование на основе регионального индекса дохода (урожайность + цены на продукцию)
• Страхование на основе регионального индекса зеленой массы пастбищ

Инструменты

• Статистика
• Многолетние погодные данные (20 – 30 лет)
• Многолетняя статистика урожайности культур по районам
• Метеорологические станции
• Спутники – измерение длины волны отраженного света
• Надежные ценовые индикаторы (биржевой рынок)

Основные проблемы развития

• Законодательство
• Информационная и организационная деятельность
• Разработка и внедрение стандартных контрактов
• Надежность и независимость данных
• Наличие долгосрочного массива достоверных данных
• Надежность страховых компаний в случае наступления ковариационных рисков

Принципы страхового контракта

Страховка продается в стандартных единицах – например $100 – со стандартным контрактом для каждой купленной единицы – Standard Contract Unit

Страхователи платят одинаковый тариф за один контракт

Все страхователи получают одинаковую компенсацию на один контракт при наступлении страхового случая

Контракт устанавливает индикатор наступления страхового случая (процент от нормального значения индекса) – уровень покрытия

Контракты продаются через различные каналы реализации

Продажа – до того, как информация о страхуемом риске станет известной (сезонный или долгосрочный прогноз погоды)

Необходим контроль за сроком окончания продажи страховых стандартных контрактов

Выплата может проводиться по частям согласно оговоренных пределов значений индекса (например каждые 20%), пропорционально согласно общего процентного изменения значения индекса, или выплата полной суммы страховки (контракт 0/1)

Примеры индексного страхования

Никарагуа, 1999 – Всемирный Банк – дождевая лотерея, управление риском недостаточных осадков

Мексика, 2001 – МФК, ВБ – управление рисками низких температур, избыточной влажности и засухи – табак, бобы, кукуруза, нут, сорго. Задача проекта -снижение стоимости перестрахования и снижение рисков для финансовых учреждений, которые предоставляют сезонные кредиты производителям сх продукции.

Марокко, 2001 – МФК, ВБ – управление риском засухи на основе индекса дождя – пшеница, подсолнечник. Снижение риска сх кредитов

Цель – развитие рынков кредитных ресурсов

Проблемы индексного страхования

Риск «базиса» - вероятность наступления риска, но неполучение возмещения из-за не достижения индексом порогового значения

Корреляция индикаторов – региональная и индивидуальная (однородность региональной единицы применения индекса)

Достоверность индекса – статистические расчеты

Неразвитость инфраструктуры – отсутствие метеорологических станций и оборудования, искажение данных, административное влияние на статистическую отчетность