Успешное развитие современной кредитной организации основывается на выборе правильной стратегии, рациональном рыночном позиционировании и построении эффективной системы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в сочетании с гибкой маркетинговой политикой являются основными инструментами, позволяющими владельцам и топ-менеджерам банка осуществлять оперативное управление бизнесом. Структуру основных элементов финансового менеджмента, можно представить следующим образом:
- построение прогнозных балансов, финансовых планов и бюджетов;
- формирование оптимальной структуры активов и пассивов;
- управление рисками;
- корректировка ценовой политики и управление себестоимостью.
Эффективное сочетание данных базовых элементов финансового менеджмента в процессе управления финансами дает возможность не только максимизировать получаемые банком доходы, но и получать ощутимые конкурентные преимущества. Все структурные элементы принципиально важны для текущей деятельности, однако, функционирование кредитной организации в условиях высоко-конкурентной среды и волатильного финансового рынка выдвигают на первый план систему управления рисками.
Уровень развития кредитной организации выражается в отношении к рискам. Условно развитие риск-менеджмента в банке можно разделить на два этапа. На первом этапе основной упор в анализе рисков делается на оценке риска текущей деятельности. На втором этапе, при достижении кредитной организацией более высокого уровня развития, помимо оперативного анализа рисков в рамках системы финансового менеджмента осуществляется исследование риска, сопутствующего процессу потенциального развития. Наличие в банке эффективных процедур и действенных механизмов управления уровнем риска и умение его правильно оценивать повышает общую рентабельность и устойчивость бизнеса, а также минимизирует размеры потенциальных убытков. Схема построения успешного бизнеса достаточно проста - текущая деятельность должна проводиться в соответствии с бизнес-планом и стратегией развития, имеющими в своей основе максимизацию доходов и корректное управление системой рисков. Целью существующих методик риск-менеджмента является минимизация допустимого уровня риска, позволяющая ограничить возможные убытки.
Развитие бизнеса кредитной организации связано, в большинстве случаев, с разумной диверсификацией различных видов деятельности, каждый из которых сопряжен с воздействием различных рисков. Риск является функцией коммерческого успеха организации. Современная фундаментальная и прикладная экономическая наука дает достаточно полное представление о видах существующих рисков, формах их воздействия на бизнес и методиках эффективного управления рисками. В данном докладе мне хотелось бы остановиться на анализе нескольких наиболее актуальных видов рисков: операционном риске и риске адекватного корпоративного управления; рыночном риске; коммерческом риске; риске разрыва ликвидности и несбалансированности структуры активов и пассивов.
Успех современного коммерческого банка, – не сиюминутный, а планомерный, прогнозируемый и подготовленный, – лежит на пути диверсификации видов проводимых операций и, как следствие, источников получаемых доходов, выделении одного или нескольких основных видов бизнеса, которые будут приносить основную прибыль, и ряда дополнительных источников, дающих меньшую прибыль, но позволяющих сбалансировать процесс получения финансового результата.
В российской действительности мы зачастую сталкиваемся с ситуацией, когда владельцы и менеджеры растущего бизнеса, концентрируясь на основном источнике дохода, отсекают некоторые существующие направления, приносящие меньшие доходы и обладающие сравнительно высокой себестоимостью. Многие динамично развивающиеся российские банки экономически начинают отсеивать часть существующей клиентуры и сокращают ассортиментный ряд, вытесняя из него некоторые пользующиеся устойчивым спросом услуги, обладающие высокой себестоимостью. С моей точки зрения, процесс концентрации усилий на развитии основных направлений бизнеса безусловно принципиально важен, но, в тоже время, сокращение дополнительных источников получения дохода снижает устойчивость бизнеса. «Пирамидальное» строение бизнеса, основанное на обслуживании различных групп клиентов и связанное с предоставлением целого комплекса услуг более надежно, как показали прошедшие кризисы, несмотря на относительно меньшую доходность, по сравнению с концентрированно вертикальной структурой построения коммерческой организации. Организации, позиционирующиеся на рынке обслуживания ограниченного количества крупных клиентов и предоставлении им относительно узкого продуктового ряда, концентрируются на получении достаточно высокого удельного дохода и ощущают на себе отложенное воздействие коммерческого риска. Отсутствие разумной диверсификации и сбалансированности сбытовой и клиентской политики зачастую приводит к потере части бизнеса.
Инновационная политика, проводимая кредитной организацией, также сопряжена с сильным воздействием коммерческих рисков. Активная политика банка по созданию нового направления или внедрению новых продуктов дает возможность предоставления клиентам и контрагентам, работающим с банком, более привлекательных условий обслуживания. Однако, новый бизнес всегда таит в себе скрытые угрозы, связанные с неотлаженностью механизма реализации и контроля, неверной оценкой потребительского спроса и периода окупаемости, недостоверностью прогнозной величины и структуры внешних и внутренних рисков. Помимо угрозы возникновения прямых убытков, связанных с инновациями, деятельность коммерческих банков, осуществляемая в условиях высоко конкурентной среды, сопряжена с риском «потери темпа» развития. Кредитная организация, как и любой другой субъект ведения бизнеса, занимающийся разработкой и внедрением новых продуктов, подвергается опасности концентрации своих усилий на создании не первоочередных услуг и сопутствующих им регламентов и документарной базы. Вследствие этого, банк осуществляет движение по тупиковому пути: расширение продуктового ряда не является действенным фактором привлечения новых клиентов и не приносит дополнительных доходов. На разработку новых продуктов тратится время, финансовые и трудовые ресурсы. Способом минимизации воздействия данного вида риска является внедрение процедуры анализа первоочередности внедрения продуктов в рамках существующего плана маркетинга.
Динамичное развитие отечественных кредитных организаций повышает актуальность построения эффективных процедур контроля операционных и корпоративных рисков. Так, процедуры контроля данных рисков отстают от темпов внедрения новых продуктов и технологий. В последнее время существенно сокращается время вывода на рынок новых финансовых услуг. Отсутствие проработанной стратегии и технологии сбыта, может привести к возникновению существенных операционных и кредитных рисков.
Повышение уровня технологичности банковского бизнеса и рост конкуренции между финансовыми институтами в данной области, вынуждает банки внедрять в текущую деятельность новые формы предоставления услуг, связанные, с предоставлением услуг в Интернете. Однако, внедрение интернет-бэнкинга не всегда соответствует уровню защищенности банковских информационных систем. Вследствие этого повышается значимость проведения регулярного аудита технологий и информационных систем.
Управление кредитным риском является наиболее традиционной и классической процедурой в банковском риск-менеджменте. Данный риск связан с наступлением негативного события и имеет в своей основе целый комплекс причин как эндогенных, так и экзогенных. При проведении анализа кредитного риска необходимы количественная оценка, измеряющаяся величиной возможных потерь, и исследование качественных характеристик, определяющих вероятность наступления события. В современной российской экономике одной из наиболее актуальных проблем является отсутствие достаточной прозрачности бизнеса. В частности, используемая банками фискальная отчетность, предоставляемая заемщиками, может отличаться от истинного положения дел. Вследствие этого, размеры резервов, создаваемых банками согласно Инструкциям ЦБ РФ, не всегда соответствуют действительности. Совершенствование нормативной базы ЦБ РФ, направленной на регулирование кредитных рисков и величин создаваемых резервов, представляет собой последовательный процесс. Выход из сложившейся ситуации находится на пути институционального развития экономической системы, - постепенной легализации бизнеса, транспарентности отчетности и, как следствие, создания в ощутимой перспективе кредитных бюро.
Минимизация риска неадекватного управления себестоимостью относится к одной из форм управления ценовых рисков. Анализ и управление себестоимостью бизнеса, осуществляемое на основе функционально-стоимостного анализа, позволяет сделать следующий шаг по сравнению с традиционным анализом себестоимости продукта, при котором совокупные затраты на производство продукта сравниваются с доходами от его реализации по всем категориям клиентов. Внедрение функциональной составляющей позволяет вычленить долю доходов, получаемых банком от реализации определенного продукта или набора продуктов различным группам клиентов, используя при этом разные каналы сбыта, обладающие отличающимися уровнями себестоимости операций. Подобный анализ позволяет более корректно управлять себестоимостью процесса, выделять более доходные инструменты и клиентские группы. Сопоставление доходности каждой конкретной операции с величиной возможного риска позволяет проводить ранжирование продуктового ряда по уровню интереса для банка. Корректное разделение услуг на профильные и вспомогательные, (т.е. поддерживающие необходимый уровень сервиса), дает финансовому институту возможность вносить необходимые изменения в тактику деятельности. Выделение профильных клиентов и каналов реализации услуг, позволяет повысить эффективность рекламной и PR кампаний и увеличить эффективность концентрированного воздействия на целевые аудитории.
Вполне очевидно, что правильное формирование структуры себестоимости и размера получаемой прибыли, связанное с корректной калькуляцией финансового результата, не возможно без анализа эффективности деятельности центров затрат и центров прибыли. Рациональное разнесение накладных расходов, транзакционных и вмененных издержек позволяет более гибко управлять себестоимостью и, как следствие, ценой банковских продуктов. Своевременная оперативная оценка рентабельности сбыта каждого продукта или направления деятельности позволяет вносить необходимые коррективы в бизнес-план банка. Реинжиниринг бизнес-процесса может внести необходимые ограничения в процесс сбыта как ряда традиционных банковских продуктов (таких, как, инкассация), так и блока новых высокотехнологичных услуг (трастового управления, private & investment banking).
Наиболее традиционный подход к организации риск менеджмента базируется на количественной оценке и прогнозе риска финансовых инструментов, основывающейся на анализе волатильности рядов, дюрации портфелей и исследовании ориентиров нормативов ликвидности и достаточности капитала.
В настоящее время некоторые российские коммерческие банки осуществляют оценку риска на основании методики Value-At-Risk (VAR), базирующейся на анализе максимального отклонения от ожидания, рассчитанного с определенным уровнем доверительной вероятности. Проведение корректного анализа по данной методике сопряжено с рядом сложностей, вызываемых в основном значительными колебаниями числового ряда данных, используемых для оценки, и высокой волатильностью показателей отечественного финансового рынка. Методика VAR позволяет осуществить переход от оценки отдельных рисков к анализу совокупного риска бизнеса. Преимуществом анализа по методологии VAR является учет факторов диверсификации рисков, которые не учитываются в более простых методиках, базирующихся на суммировании величин отдельных рисков. Применение данной методики позволяет вводить дополнительные надбавки за риск к трансфертным ценам, устанавливаемым за использование финансовых ресурсов при проведении операций на различных секторах рынка. Корректное регулирование внутрибанковских трансфертных цен позволяет повышать эффективность распределения ресурсов между различными секторами финансового рынка. Таким образом, осуществление интегрального риск-менеджмента, базирующегося на методиках VAR и RAROC, в ближайшем будущем может стать действенным инструментом оперативного риск -менеджмента в отечественных банках.
Однако, существующие методики не дают возможностей корректной оценки системных рисков в российской экономике, которые являются, пожалуй, наиболее серьезными факторами ограничений для активной инвестиционной деятельности. Системная составляющая риска базируется на мало прогнозируемом воздействии административных факторов на банковский и коммерческий бизнес. Построение действенной методики минимизации данного вида рисков связано в большей степени с использованием экспертных оценок текущего состояния внешней среды.
Построение комплексной и эффективной системы управления структурой активов и пассивов банка является одним из ключевых факторов коммерческого успеха в кредитной организации. Система управления рисками в данном направлении финансового менеджмента должна сочетаться с оперативным регулированием размерами положительной процентной маржи, дюрацией портфелей и коррекцией гэпов ликвидности. Рациональное использование, находящихся в распоряжении кредитной организации ресурсов, их сбалансированное распределение между различными секторами финансового рынка, должно сочетаться с созданием резервов, адекватных размеру рыночного и ценового риска. Актуальность разработки методик анализа рисков ликвидности связана с расширением видов и форм заимствований, осуществляемых на открытом рынке кредитными организациями и связанных с эмиссией инструментов долгового характера. В тоже время, эффективное управление рисками при осуществлении заимствований из традиционных источников, таких как остатки на счетах клиентов, чистые кредитные линии, предоставленные банками-участниками рынка МБК, позволяет существенно расширить возможности фондирования при сохранении необходимого уровня устойчивости. Правильное построение стресс-кривой, характеризующей возможный отток финансовых ресурсов и определяющей уровни «минимальной поддержки» ликвидности, позволяет минимизировать риски и дает основу для формирования плана возможных альтернативных заимствований.
Еще одним достаточно актуальным видом риска является риск потери управляемости организации и чрезмерного роста организационных расходов. Аналитики, занимающиеся анализом корпоративной структуры и технологий управления, зачастую сталкиваются с диаметрально противоположными проблемами при создании эффективных процедур управления рисками. Вполне очевидно, что успешное развитие связано с наличием разумного баланса между рисками и системой контроля. Но в одних банках система риск-менеджмента отсутствует в необходимых объемах, а в других, стоимость содержания обслуживающих подразделений и процедур контроля превышает доходность проводимых операций.
Таким образом, в заключении хотелось бы отметить, что высокий уровень корпоративного управления в современном банке характеризуется не только наличием эффективных процедур оценки риска, но и адекватной востребованностью результатов анализа и использованием их в текущей деятельности банка.
