Лизинг для Украины: как это делалось в мире?

В процессе интеграции Украины в мировую экономическую систему национальная экономика становится все более открытой для движения товаров и капиталов. В таких условиях особое значение приобретает проблема нахождения таких экономических решений, которые позволят стране избежать отрицательных последствий этого процесса.

Потенциальный спрос на лизинговые услуги в Украине оценивается специалистами Мирового банка от 12 до 50 млрд. долларов США. Эти расчетные цифры учитывают нынешний износ основных средств и потребность в их замене в разных областях экономики. Особое значение лизинговые операции имеют в таких областях, как сельское хозяйство ( амортизированное до 90% основных средств) и транспорт (амортизированный 60% основных средств). Развитие рынка лизинговых операций может сыграть решающую роль в модернизации оборудования предприятий, развитии малого и среднего бизнеса в Украине, в особенности учитывая тот факт, что большинство малых предприятий не может воспользоваться кредитами ввиду отсутствия в нужном объеме залогового имущества. Иностранные эксперты оценивают ежегодный объем лизинговых услуг в Украине в 300 млн. долларов США. Анализ нынешнего состояния лизингового рынка показывает, что в большинстве случаев предметом лизинга являются транспортные средства, сельхозтехника, офисное и банковское оборудование, оборудование для пищевой промышленности, которое довольно быстро окупается. Рынок лизинговых услуг в Украине сегодня демонстрирует явно выраженную тенденцию в сторону их импорта. Так, более 80% лизинговых операций совершаются по договорам международного лизинга. Основными причинами этого являются приемлемые условия нерезидентов Украины по таким показателям, как срок лизинга, размер предоплаты, а также то, что заграничные компании являются классическими финансовыми посредниками и в отличие от украинских, не зарабатывают на самом предмете лизинга. Такая ситуация приводит к образованию долгосрочной тенденции оттока капитала из Украины и к уменьшению доходов бюджета (ведь лизинговый платеж уменьшает налогооблагаемую прибыль) и зависимости украинских предприятий от иностранных финансовых структур. Другой проблемой лизинговых операций является так называемый „псевдо лизинг”, под прикрытием которого иностранные предприятия удачно, без нарушения действующего законодательства, осуществляют свои инвестиции или реинвестиции в свои же украинские предприятия, что также минимизирует их платежи в бюджет. Попытаемся проанализировать опыт ведущих стран мира в предоставлении лизинговых услуг.

В последние 2-3 десятилетия в европейских странах и на американском континенте лизинг стал применяться очень широко. В США лизинг появился еще в 50-х годах. На долю этой страны приходится половина мирового оборота товаров, которые поставляются по лизингу. Одной из причин быстрого развития лизинга в США были налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционные налоговые льготы (до 10% стоимости новых инвестиций отнималось из суммы налога). Но право на налоговые льготы возникало только тогда, когда договор соответствовал правилам, устанавливаемым для аренды Управлением внутренних доходов министерства финансов США (речь идет о продолжительности лизинга (не менее 30 лет), о цене имущества, которое должно быть куплено по рыночной цене, арендатор должен быть обеспечен рыночным уровнем прибыли и пр.). До 1977 года фирмы могли брать оборудование в аренду, не отражая его стоимости в своих балансах. В этом случае имел место внебалансовый учет. Поэтому фирмы, которые уже имели солидный долг, могли дополнительно брать оборудование, не показывая возросшую сумму задолженности. Таким образом, настоящий долг был скрыт от инвесторов и экспертов. В 1976 году Управление стандартизации финансового учета издало постановление N13, что заставило учитывать некоторые финансовые соглашения как приобретения имущества и принятия на себя финансовых обязательств. Целью этого постановления было разграничить „настоящий лизинг” и покупку с помощью лизинга. Постановление утвердило некоторые пункты, которые отличают лизинг, а именно: право собственности в конце соглашения переходит к арендатору; лизинговое соглашение разрешает купить оборудование в конце соглашения по цене ниже рыночной; срок соглашения больше или равняется 75% полезного срока службы и другие. С 1986 года климат для лизинга на налоговой основе изменился, так как правительство увидело в нем субсидию на благо другого государства. Налоговая реформа значительно снизила экономическую выгоду от лизинга. Но развитие лизинга не остановилось, а продолжается. Дело в том, что погашение лизинговых соглашений всё-таки имеет большую гибкость, чем, например, погашение обычных ссуд. В США многие лизинговые компании лучше знают оборудование, чем другие кредиторы. Так как их кредитоспособность зависит от возможности реализовать оборудование после истечения срока соглашения, то компании очень заинтересованы в лизинге наиболее ценного и эффективного оборудования. В этом случае они с готовностью берут на себя все подобные риски. Некоторые налоговые льготы все-таки сохраняются. Наиболее крупными американскими лизинговыми компаниями являются: Bank Amerilase Group, Golodetz Trading Corp., Security Pacific Group, Considar Сorp..

В Великобритании лизинг начал развиваться только после 1970 г., после введения налоговых льгот. Компании могли отнимать 100% инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они осуществлялись. Эти льготы были важны только для компаний с большой прибыльностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Компания могла воспользоваться налоговыми льготами только в конце отчетного года. Поэтому, если она делала инвестиции в начале года, то ей приходилось ждать некоторое время до получения выгоды от этих льгот. Но если компания продавала оборудование лизинговой компании и потом брала его в аренду, те косвенные выгоды могли быть получены быстрее. Поэтому лизинговые компании открывают филиалы с разными концами финансового года. Налоговая инвестиционная льгота не была безвозмездной, она возвращалась назад через налоги на арендные платежи, но, тем не менее, она предоставляла беспроцентную ссуду, равную 52% стоимости имущества, что отражалось и на стоимости лизинга для арендатора.

Лизинг получил большое распространение во Франции, где чаще употребляется термин „креди-бай”. В апреле 1967 года была создана первая французская лизинговая компания „Локафранс”. В данное время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического и большого промышленного оборудования. Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 г. В 1967 году во Франции были созданы Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть целиком внесен в момент создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются важные налоговые льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т.д.

В ФРГ в данный момент существует большое количество лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговых соглашений определяется в письмах федерального министра финансов от 19.04.1971 г. и от 22.12.1975 г. Заключённые в соответствии с установленными нормами лизинговые контакты разрешают воспользоваться рядом налоговых льгот. Одна из ведущих в области лизинга компаний - „Гефализинг Гмбх”. „Гефа-лизинг Гмбх” была основана группой „Гефа” в 1968 г. За время своего существования фирма предоставила своим клиентам в аренду оборудования общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет, соответственно экономически целесообразному сроку службы предмета лизинга. Разрешение на продолжение не допускается. После окончания срока действия контракта арендатор может заключить новый контракт на аренду предмета лизинга на протяжении периода эксплуатации, который остался, или вступить в переговоры про его приобретение. Как и в ФРГ, в Австрии основой для развития лизинга стал закон о найме. Лизинг в Австрии развивается уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы! Для использования налоговых льгот по закону 1984 г. необходимо, чтобы срок договора по лизингу не был менее 40% общего периода использования оборудования. Одной из ведущих лизинговых фирм является „Райфайзен лизинг”.

Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963 году. В данное время Итальянская лизинговая ассоциация имеет 50 компаний. Существуют налоговые льготы по лизингу для общественных организаций и в некоторых экономических областях. Законы о льготах были приняты по следующим позициям: технологические инновации, реконструкция промышленности, издательское дело, судостроение, энергетика, кустарный промысел, торговля, сельское хозяйство, коммунальное хозяйство. Самая крупная итальянская лизинговая группа „Локафит” отдает в лизинг рабочий инструмент, землеройные машины, сельскохозяйственные машины, оборудование для офисов, недвижимость, транспорт (автомобили, самолеты, корабли и т.д.). Одним из основателей является „Банк Насиональ де Лаворо”. Группа создала общие фирмы в ФРГ, Франции, США, Испании, Китаю, осуществляет операции с Венгрией и Югославией.

В Японии наибольшей лизинговой компанией является „Century Leasing System”, которая была создана в 1969 году. Ее уставной капитал - 585 млн. иен. Она имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании. Акционерами этой компании является коммерческий банк, трейдерская и две страховые фирмы.

В Испании зарегистрировано 117 компаний, которые занимаются лизингом, из которых 20 независимых, другие при банках. Срок аренды в основном составляет 3-5 лет. Основными актами, которые регулируют лизинговые соглашения, являются: Декрет 1977 года (определения лизинга), Декрет 1980 года (операции лизинга, недвижимость), Закон 1988 года (участие банковских учреждений).