Глобальні перестраховики скорочують перестрахове покриття, яке вони надають для захисту ризиків природних катастроф середнього розміру, через тиск інвесторів після кількох років великих збитків від катастроф і підвищення прибутковості в інших частинах ринку, повідомляє Beinsure з посиланням на звіт Fitch Ratings.
Деякі компанії вже припиняли працювати на ринку страхування від нещасних випадків у 2022 році, але зараз навіть найбільші перестраховики вирішили обмежити сукупне перестрахове покриття та низькі рівні захисту від природних катастроф.
Це робить первинних страховиків набагато менш захищеними від подій вторинного ризику. Проте перестраховики все ще пропонують достатнє покриття від крупних стихійних подій.
Схоже, що ринок перестрахування повернувся до свого попереднього стану м’якого ринку, забезпечуючи захист капіталу для цедентів, а не захист доходів.
Результати андеррайтингу в глобальних перестрахових компаніях повинні залишатися сприятливими у другій половині 2023 року та 2024 роках, оскільки підвищення ставок випереджає тенденції витрат на збитки (дивіться рейтинг найбільших перестрахових груп TOP 50 Largest Global Reinsurance Groups).
Це сталося після того, як перестраховики опублікували покращену прибутковість андерайтингу в 1 півріччі 2023 року порівняно з 1 півріччям 2022 року, з контрольованими збитками від катастроф. Вони повідомили про високу прибутковість андерайтингу в першому півріччі 2023 року із сукупним об’єднаним коефіцієнтом 88% (1 півріччя 2022 року: 89,4%).
Це було зумовлено зростанням цін у багатьох бізнес-напрямках, а також меншим тягарем природних катастроф, оскільки цеденти брали на себе більшу частину збитків. Сукупний коефіцієнт включав помірні втрати в розмірі 6,7 в.п. від природних катастроф.
Група операцій з перестрахування життя та здоров’я, яку відслідковує Fitch, повідомила про збільшення прибутку до оподаткування за 1 півріччя 23 року на 24% завдяки збільшенню прибутку від інвестицій внаслідок вищих процентних ставок і менших відшкодувань від COVID-19.
Тим часом прибуток у перестрахуванні життя повернувся до рівня до пандемії завдяки значному зниженню надлишкових позовів про смертність, пов’язаних із пандемією, а результативність інвестицій значно покращилася завдяки відскоку на фондових ринках і вищим ставкам реінвестування, оскільки процентні ставки стабілізувалися на вищих рівнях.
Останніми роками бізнес, пов’язаний зі стихійними лихами, став збитковим, оскільки ціни не встигали за все більш частими, серйозними та нестабільними втратами, пов’язаними зі зміною клімату.
Це зменшило бажання перестраховиків надавати покриття на випадок стихійних лих, особливо тому, що інші бізнес-напрямки зараз отримують вигоду від підвищення цін, яке перевищує інфляцію збитків.
Жорсткі умови покриття на випадок стихійних лих є структурним покращенням, яке має сприяти профілям ризиків перестраховиків у середньостроковій перспективі, оскільки їх навряд чи можна буде швидко скасувати, навіть якщо ринкові умови зміняться.
Згідно з даними брокера Aon, у першому півріччі 2023 року страхові витрати від стихійних лих у всьому світі склали 53 мільярди доларів, що на 47% вище середнього показника за 20 років.
Імпульс цін на перестрахування продовжувався під час поновлення у червні та липні 2023 року. На ринках нерухомості в США найбільше зросли ціни: 30-75% для збиткового бізнесу та 10-40% для беззбиткового бізнесу. Навпаки, тарифи з перестрахування нещасних випадків були загалом стабільними.
Fitch очікує, що перестраховики збережуть міцну дисципліну андеррайтингу, незважаючи на вищі процентні ставки, і посилення ринку перестрахування збережеться до 2024 року.
Однак підвищення цін, ймовірно, буде більш помірним, ніж у 2023 році, оскільки адекватність тарифів загалом досягається за допомогою кількох раундів підвищень, які відбулись на ринку з 2018 року. | Форіншурер
