Российский иншуртех «Манго Страхование» получит от инвесторов на развитие ещё $52,6 млн. Чего достиг стартап за год работы?


Российский иншуртех «Манго Страхование» получит от инвесторов на развитие ещё $52,6 млн.Российский неостраховщик «Манго Страхование», получивший лицензию на страхование в сентябре 2019 года, — иншуртех-стартап, копирующий модель иншуртех-единорога Lemonade, — предлагает клиентам по подписке страхование квартиры и домашнего имущества, ответственности, страхование домашних животных и гаджетов.

Прошедший 2020 год — первый полноценный год деятельности стартапа. Акционеры «Альфа-Групп» инвестировали в проект $19,7 млн. (1,5 млрд. руб.). Учредителем «Манго» является OOO «ЮНС-Холдинг» (последняя также является владельцем 99,9% акций «АльфаСтрахования», однако страховщики действуют отдельно друг от друга).

Из статистики Центробанка следует, что в 2020 г. стартап «Манго» (ООО «Страховая компания «Манго») собрал $390 тыс. (в 2019 г. было собрано $6 тыс. премий), выплаты составили $230 тыс. В 2019 г. чистый убыток «Манго» составил $2,5 млн., в 2020-м убыток составил уже $5,2 млн. Это следует из отчёта о финансовой деятельности компании.

«Мы только начали работу в конце 2019 года, уровень операционных расходов компании значительно вырос в 2020 году, происходил активный найм сотрудников. Мы инвестировали и продолжим инвестировать в инфраструктуру, как все ведущие современные интернет-компании, да и не только они. Мы только начали собирать клиентскую базу, выручка будет расти», — сообщили в «Манго». «На текущий момент компания уже получила финансирование в размере $18,4 млн., предварительно одобрено увеличение финансирования до $52,6 млн. (4 млрд руб). Эти средства пойдут на привлечение новых клиентов и мотивацию сотрудников», — уточнили в «Манго».

Страховая деятельность «Манго» в 2020 г. принесла отрицательный результат в $650 тыс., но основными драйверами убыточной деятельности все же являются общие административные расходы ($6,1 млн.), из которых львиную долю составляют затраты на содержание персонала и рекламу (50% и 22% соответственно). Любопытно, что на конец 2020 г. «Манго» признало отложенный налоговый актив в размере $1,9 млн., что позволило сократить размер убытка. Это свидетельствует о том, что у руководства, видимо, есть уверенность, что компания в будущем заработает достаточную (более $9,2 млн.) прибыль, чтобы использовать данный актив.

Поскольку основная линейка продуктов «Манго» представляет собой страховые программы с низкой убыточностью, полученный чистый убыток вполне можно обосновать развитием компании и первоначальными вложениями в инфраструктуру и маркетинг.

Стартап начал свою операционную деятельность в полном объёме только в 2020 г. Практически в 2 раза выросли расходы на персонал (с $1,7 млн. до $3 млн.), что скорее всего связано с набором новых сотрудников, и в 10 раз повысились расходы на рекламу и маркетинг (со $130 тыс. до $1,3 млн.), которые объяснимы выходом на рынок новой компании. Из опыта успешных иншуртех-проектов в Европе и США — такие стартапы при поддержке инвесторов могут достичь результата на горизонте 5 лет.

«Манго» в 2018-2020 гг. получило от акционеров финансирование в размере $14,5 млн., из которых $3,9 млн. вложены в уставный капитал (эту же сумму компания инвестировала в гособлигации), а оставшиеся $10,6 млн. направлены на финансирование операционной деятельности. При этом на конец 2020 г. остаток денежных средств составил всего $ 1 млн. Но уже в январе 2021 г. «Манго» получило от акционера дополнительные $3,9 млн.

Хоть собственный капитал «Манго» на конец 2020 г. и достиг 500 млн руб. ($6,6 млн.), однако, с учётом требований Положения Банка России №710-П, вступающего в силу с 1 июля 2021 г., собственные средства составили бы всего около 330 млн руб. Учитывая темпы роста убытков, запас снижения собственных средств до размера уставного капитала — совсем небольшой, поэтому дальнейшее финансирование со стороны акционера представляется неизбежным, говорят страховщики.

В актуарном заключении за 2019 г. указано, что предусмотрен выход на уровень безубыточности за три года (без указания конкретной даты). В заключении за 2020 г. актуарий пишет уже о выходе на уровень безубыточности за четыре года. Учитывая, что страховые лицензии «Манго» получило в сентябре 2019 г., можно предположить, что срок сдвинулся с конца 2022 г. на конец 2023 г. Вероятно, в 2020 году компании пришлось скорректировать свой бизнес-план исходя из текущей ситуации.  | Фориншурер