Allianz опубликовал глобальное исследование благосостояния населения и ТОП-20 стран мира по объему финансовых активов


Allianz Global Wealth ReportAllianz опубликовал 8-й выпуск обзора о глобальном благосостоянии населения планеты «Global Wealth Report», в котором представлен подробный анализ материального благосостояния и денежных обязательств населения более чем в 50 странах.

2016 год оказался годом политической турбулентности, что однако не оказало влияния на благосостояние населения. После довольно слабых показателей 2015 года (+4,7%) в 2016 году финансовые активы выросли на 7,1%, что более или менее соответствует средним показателям посткризисного периода. По всему миру финансовые активы почти достигли нового рекорда в 170 млрд евро.

Наблюдается рост котировок на рынках ценных бумаг, однако частные инвесторы предпочитают хранить свои сбережения в банках.

  • Рост мировых финансовых активов превысил 7%
  • Банковские депозиты по-прежнему сохраняют свою популярность, несмотря на реальные потери, вызванные инфляцией
  • Долговые обязательства растут быстрее, чем объемы производства, впервые с 2009 года
  • Финансовое благосостояние российских домохозяйств находится в состоянии стагнации
  • Распределение благосостояния в мире становится более равномерным



Хорошие показатели во многом являются результатом ситуации, сложившейся к концу года на фондовых рынках, особенно в развитых странах. Почти 70% прироста активов связано с изменением стоимости портфелей и лишь 30% - с реальными сбережениями. Годом ранее мы наблюдали ровно противоположную ситуацию. Частные инвесторы продали больше ценных бумаг, нежели приобрели, вложив 2/3 новых сбережений в банки.

Обзор Allianz Global Wealth Report`2017 (4,5МБ)

Поведение частных инвесторов все еще достаточно осторожное. В то время как финансовые активы в последние годы росли преимущественно благодаря благоприятной ситуации на рынках ценных бумаг, новые накопления частные инвесторы предпочитают хранить в банках. И эта ситуация характерна не только для развитых стран.

Однако в развитых странах такой подход не только не позволяет заработать, но и влечет за собой финансовые потери. Только в 2016 году потери, связанные с инфляцией, составили порядка 300 млн евро. А в 2017 году с учетом роста уровня инфляции эта цифра может вырасти в два раза. На развивающихся рынках ситуация не сильно лучше – только 20% финансовых активов там инвестируются в долгосрочные и безопасные инвестиционные продукты. Для изменения ситуации необходим толчок, которым вполне может стать диджитализация.

Формирование финансовых активов населения планеты по классам активов в млрд. евро, 2006-2016

Формирование финансовых активов населения планеты по классам активов в млрд. евро, 2006-2016

Долговые обязательства населения

В 2016 году долговые обязательства населения выросли на 5,5%, что является самым высоким темпом роста с 2007 года. Это означает, что долговые обязательства росли быстрее, чем объемы производства, впервые с 2009 года. Коэффициент задолженности вырос почти на 1%, составив 64,6%. Безусловно, ситуация сильно разнится от региона к региону. В Западной и Восточной Европе, равно как и в Северной Америке, темпы роста выросли незначительно. В Латинской Америке темпы роста продолжили снижаться.

С другой стороны, в Азии (за исключением Японии) долговые обязательства выросли значительно – еще на 4 процентных пункта, почти достигнув показателя в 17%. А лидерами в части долговых обязательств стали китайские домохозяйства, которые увеличили объем своих обязательств до 23%. На этот регион приходится 20% от общемировых долговых обязательств домохозяйств, или почти 41 млрд евро, в то время как 10 лет назад аналогичный показатель составлял лишь 7%.

ТОП-20 самых богатых стран по объему валовых финансовых активов на душу населения, 2016

Стра­на Объе­м акти­вов, евро­ Темп роста­, %
1Швейца­рия268 8402,4
2США221 6905,1
3Дани­я146 4902,2
4Ниде­рланды137 5406,0
5Швеци­я136 2706,6
6Австра­лия133 0106,9
7Кана­да128 5106,6
8Синга­пур126 6405,8
9Япони­я118 9501,9
10Вели­кобри­тани­я116 5707,3
11Бельги­я115 4304,1
12Нова­я Зела­ндия113 6602,1
13Тайва­нь111 3108,7
14Норве­гия93 6404,9
15Изра­иль91 8305,3
16Франци­я78 8405,0
17Ирла­ндия77 8602,4
18Австри­я73 1602,4
19Герма­ния70 3504,5
20Итали­я70 1300,4


В это же время несмотря на рост долговых обязательств, чистые финансовые активы достигли нового глобального рекорда, составив к концу 2016 года 128,5 млрд евро и продемонстрировав рост на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на то что этот показатель все же несколько ниже среднего уровня, который мы могли наблюдать в посткризисные годы, он все же превышает прошлогодний показатель (4,8%). В это же время рост чистых финансовых активов в Восточной Европе замедлился до 9,7%.

ТОП-20 самых богатых стран по объему чистых финансовых активов на душу населения, 2016

Стра­на Объе­м акти­вов, евро­ Темп роста­, %
1США177 2105,8
2Швейца­рия175 7202,7
3Япони­я96 8901,8
4Швеци­я95 0507,0
5Тайва­нь92 3609,6
6Бельги­я92 0804,3
7Синга­пур89 5707,9
8Ниде­рланды87 9809,4
9Кана­да87 5907,8
10Нова­я Зела­ндия86 0300,6
11Вели­кобри­тани­я84 0808,6
12Дани­я81 5902,8
13Изра­иль73 3305,4
14Австра­лия67 3908,8
15Франци­я56 0406,3
16Итали­я54 5300,2
17Австри­я51 9802,0
18Герма­ния49 7605,2
19Ирла­ндия45 1006,6
20Финлянди­я28 6504,8

Распределение благосостояния в мире

Процесс распределения благосостояния в мире, начиная с 2000-х годов, можно охарактеризовать таким феноменом, как рост благосостояния среднего класса. Количество людей, принадлежащих к этой категории, увеличилось более чем вдвое за этот период – с 450 млн в 2000 году до более 1 млрд человек сегодня. При этом 80% из тех, кто присоединился к среднему классу, перейдя туда из более низких категорий, – жители Китая, и только 6% - жители Восточной Европы. Таким образом, можно говорить о том, что увеличение среднего класса в значительной мере отражает рост экономики Китая.

Деление на классы основано на среднем общемировом уровне финансовых активов на душу населения. В 2016 году этот уровень составил 25 510 евро. Общемировой средний класс включает в себя всех, чьи финансовые активы составляют от 30% до 180% от общемирового среднего уровня. Таким образом, в 2016 году средний класс представляют люди, чье благосостояние варьируется от 7 700 евро до 45 900 евро на душу населения.



Несмотря на рост нового среднего класса, общемировая картина все еще очень далека от равномерного распределения уровня благосостояния. Так, если рассмотреть население всех участвовавших в исследовании стран с точки зрения финансовых активов на душу населения, становится ясно, что 79% всех чистых активов приходятся на 10% самых богатых людей.   | Фориншурер