Пожары, жара и засуха практически не затронули российский страховой сектор, но могут дать стимул к его развитию


Продолжительная жара, установившаяся этим летом в России, вызвала пожары и засуху, которые причинили значительный ущерб как экономике в целом, так и населению, - считают аналитики Standard & Poor's.

По данным Министерства сельского хозяйства Российской Федерации на 12 октября 2010 г., засуха уничтожила 17% посевных площадей страны (Россия; рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: BBB/Стабильный/A-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: BBB+/Стабильный/A-2; рейтинг по национальной шкале: ruAAA). Пожары в Центральной России, Поволжье, на Чукотке, в Дагестане охватили порядка 200 тыс. гектаров, уничтожили более 1 800 домов и оставили без крова свыше 2 200 человек. Густой смог, две недели висевший над Москвой, заставил власти на несколько дней закрыть аэропорты. По имеющимся сведениям, уровень смертности в Москве в августе составлял около 700 человек в день, что вдвое превышало средний показатель (360-380 человек).

Мы полагаем, что в странах с развитым сектором страхования такого рода события могли бы подорвать финансовую устойчивость страховых компаний. Однако в России, где лишь небольшой процент понесенных убытков был застрахован, это маловероятно. По нашим расчетам, доля совокупных страховых взносов в ВВП России в первом полугодии 2010 г. составила всего 1,4%. Данный показатель сопоставим с показателями таких стран, как Турция (1,3%), Шри Ланка (1,4%) и Доминиканская Республика (1,4%), в то время как в Северной Америке и Европе они значительно выше (7,9% и 7,6% соответственно). По нашим расчетам, сумма страховых взносов на душу населения в России составляет 121 долл. — это сопоставимо с показателями Румынии (136 долл.), Коста-Рики (136 долл.) и Колумбии (116 долл.), но намного ниже, чем в среднем по Европе (1 861 долл.) и Северной Америке (3 634 долл.).

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's считает, что небывалая летняя жара не принесет существенных убытков российскому страховому сектору. Однако, по нашему мнению, низкий уровень использования страхового покрытия на фоне значительных экономических потерь может стать причиной роста сектора (особенно таких сегментов, как огневое страхование и страхование сельскохозяйственных рисков) в средне- и долгосрочной перспективе, поскольку можно ожидать, что как организации, так и отдельные граждане будут все активнее использовать страхование.

Убытки в сельскохозяйственном секторе могут стимулировать рост новых договоров страхования и перестрахования

Россия является третьим по величине экспортером зерна в мире. При этом застраховано только около 20% сельскохозяйственных культур, выращиваемых в стране, в то время как в США страхование сельскохозяйственных культур охватывает более 80% пахотных земель. Насколько нам известно, страховые компании оценивают сумму убытков, связанных с засухой в России, в диапазоне от 2,5 млрд руб. (около 800 млн долл.) до 8 млрд руб. Однако, по нашему мнению, этих средств недостаточно для покрытия понесенных убытков.

Учитывая эти обстоятельства, мы полагаем, что непосредственные последствия засухи для рынка агрострахования, будут минимальными; несмотря на то что коэффициенты убыточности в этом сегменте в 2010 г. могут достичь исторических максимумов. Мы считаем, что это не должно существенно повлиять на операционные показатели и финансовую устойчивость страхового сектора в целом, поскольку удельный вес страхования урожая в брутто-премии российских страховщиков не превышает 2%. Явная недостаточность страхового покрытия возможных сельскохозяйственных убытков должна, с нашей точки зрения, повлечь ряд изменений в секторе в ближайшие три года. В частности, мы ожидаем:

• усиления внимания государства к вопросам страхования урожая. По имеющимся данным, Министерство сельского хозяйства выделило районам, пострадавшим от засухи, в общей сложности 39 млрд руб. (около 1,3 млрд долл.), а общий ущерб сельскохозяйственных производителей, по их оценкам, составил 43 млрд руб. (около 1,4 млрд долл.). Насколько мы понимаем, государство стремится передать риски, связанные со страхованием сельскохозяйственных посевов, страховым компаниям. В этих целях Министерство сельского хозяйства внесло на рассмотрение Государственной Думы Российской Федерации проект Закона «О сельскохозяйственном страховании от катастрофических рисков», направленного на повышение уровня страхования урожая примерно до 80%. Кроме того, Государственная Дума приняла в первом чтении законопроект «О сельскохозяйственном страховании, осуществляемом с государственной поддержкой»;
• небольшого повышения тарифов на страхование сельскохозяйственных культур в следующем году одновременно с ростом объемов и распространения этого вида страхования — отчасти благодаря государственной поддержке;
• более избирательного подхода страховых компаний к принятию сельскохозяйственных рисков — особенно в регионах, наиболее сильно пострадавших от засухи;
• повышения потребности страховых компаний в перестраховании катастрофических рисков;
• изменений применяемых страховщиками методов и способов оценки убытков в случае гибели урожая. Насколько нам известно, в действующем законодательстве существуют пробелы, которые позволяют страховым компаниям занижать суммы, подлежащие выплате в страховых случаях;
• разработки индексного страхования в России на основании данных о погодных условиях и объемах урожая.

Убытки по имущественному страхованию пока невысоки, но экономические потери значительны

Мы считаем, что огневое страхование частного имущества в России является скорее исключением, чем правилом. Опросы, проведенные Всероссийским центром изучения общественного мнения в сентябре 2009 г., показали, что лишь 7% граждан страхуют свое имущество, причем в сельских районах эта цифра еще ниже (2%). Значительная часть полисов имущественного страхования приобретается в рамках заключения ипотечных договоров, которые получили распространение преимущественно в больших городах. Поэтому многие домовладельцы в России приобретают такого рода страховку не на добровольной основе, а только потому, что она является одним из условий получения ипотечного кредита.

По оценкам правительства, лишь 15% домов, пострадавших от пожаров, были застрахованы. Этот уровень охвата населения страхованием абсолютно несопоставим с международной практикой. К примеру, в австралийском штате Виктория в 2009 г., лесные пожары уничтожили 2 029 домов. Ущерб составил примерно 1,3 млрд долл. Сумма страхового возмещения пострадавшим составила, по имеющимся данным, около 1,08 млрд долл. Это означает, что порядка 83% всех убытков были застрахованы.

В результате столь низкого охвата населения страхованием, мы считаем, что убытки российских страховщиков в результате летних пожаров были минимальными. По данным крупнейшей в России страховой компании «Росгосстрах» (рейтинг не присваивался), которая занимает лидирующие позиции в имущественном страховании, сумма выплаченных ею страховых возмещений после летних пожаров составила более 170 млн руб. (около 5,7 млн долл.).

Несмотря на то что краткосрочные следствия пожаров минимальны, в долгосрочной перспективе мы ожидаем, что:
• государство, скорее всего, примет меры, направленные на повышение степени распространения имущественного страхования. К настоящему времени правительство выделило почти 9 млрд руб. на покрытие имущественных убытков, причиненных пожарами. Мы также полагаем, что государство будет пытаться принять новый закон об обязательном страховании от пожара — аналогичный действовавшему в советское время;
• в следующем году страховые компании повысят свои тарифы на огневое страхование, а объемы и уровень распространения этого вида страхования возрастут. Кроме того, мы предполагаем, что страховые компании будут более избирательно подходить к принятию рисков — особенно в регионах, в наибольшей степени пострадавших от огня.

Страховые выплаты, связанные со смогом, невелики, так как соответствующие риски практически не страховались

Наиболее заметными последствиями смога, затянувшего небо над Россией во время лесных пожаров, оказались отмены авиарейсов и последующие перерывы в работе авиакомпаний. Стандартные полисы авиационного страхования, используемые во всем мире, обычно не предусматривают такого рода неблагоприятные явления, поэтому мы считаем, что о крупных убытках в связи со смогом заявлено не будет. Между тем последствия для сегмента медицинского страхования могут быть значительными, так как количество граждан, обратившихся за медицинской помощью, выросло. В связи с этим мы ожидаем увеличения коэффициента убытков по медицинскому страхованию. Тем не менее сумма выплат, с нашей точки зрения, возрастет несущественно ввиду довольно низкого процента граждан, приобретающих полисы добровольного медицинского страхования, и в связи с тем, что расходы на медицинские услуги покрываются преимущественно не коммерческими страховыми компаниями, а в рамках обязательного медицинского страхования, финансируемого государством. Поскольку лишь очень немногие граждане имеют полис страхования жизни, мы предполагаем, что, несмотря на рост смертности, уровень страховых выплат по страхованию жизни увеличится незначительно.

Низкий уровень страховой защиты свидетельствует о возможностях развития российского страхового рынка

Несмотря на значительные экономические потери, связанные с засухой и лесными пожарами, рынок страхования России и других стран СНГ, на наш взгляд, практически не понес существенных убытков.

Мы считаем, что эти события незначительно повлияли на показатели убыточности двух крупнейших (после группы «Россгосстрах») имеющих рейтинги универсальных страховщиков России — ОСАО «Ингосстрах» (BBB/Стабильный/—) и ОАО «СОГАЗ» (BB+/Стабильный /—). «Ингосстрах» показал незначительные убытки по огневому страхованию, а объем убытков по сельскохозяйственному страхованию в связи с засухой не превысил 0,9 млрд руб. (около 30 млн долл.). Убытки «СОГАЗа» по огневому страхованию составили 40 млн руб. (около 1,3 млн долл.), а убытки по сельскохозяйственным рискам от засухи — 60 млн руб. (примерно 2 млн долл.).

Мы полагаем, что события лета 2010 г. выявили большие возможности для развития огневого страхования и агрострахования в России. Но мы также считаем, что текущее состояние инфраструктуры может ограничивать его темпы и масштабы.

Недавнее предложение правительства о введении обязательного страхования от пожара представляется нам труднореализуемым. Дело в том, что требование обязательного страхования от пожара, являясь своего рода дополнительным налогом на недвижимость, противоречит Гражданскому кодексу Российской Федерации. В то же время мы сомневаемся в том, что государство готово передать столь крупный и выгодный бизнес страховым компаниям, которые не контролируются государством.

Что касается перспектив развития агрострахования, то их мы оцениваем более оптимистично. По нашему мнению, у государства имеются необходимые инструменты субсидирования страховых взносов, выплачиваемых сельскохозяйственными производителями. Впрочем, необходимо отметить, что объем субсидий в 2010 г. сократился до 2 млрд руб. (с 4,2 млрд руб. в 2008 г.).

С нашей точки зрения, среднесрочные перспективы развития российского страхового сектора будут зависеть от роста благосостояния населения, поскольку от показателя ВВП на душу населения напрямую зависит уровень брутто-премии на душу населения. Кроме того, мы считаем, что немаловажную роль здесь должны сыграть рост финансовой образованности населения и укрепление доверия к страховому сектору. В то же время мы полагаем, что условия, необходимые для развития страхового сектора, не могут появиться в одночасье — они смогут возникнуть только как результат усилий государства в рамках более широкой экономической политики.

Статьи, имеющие отношение к теме публикации

• Российский рынок перестрахования с точки зрения Standard & Poor's: очевидные недостатки и неявные преимущества // RatingsDirect. 10 сентября 2010 г.
• У страховой отрасли Казахстана нет «иммунитета» к мировому кризису, но долгосрочный прогноз ее развития вполне благоприятен // RatingsDirect. 12 августа 2009 г.
• В 2009 г. для российских страховщиков наступают непростые времена // RatingsDirect. 3 февраля 2009 г.
• Усовершенствованные критерии: как учитывается страновой риск в рейтингах финансовой устойчивости страховой компании // RatingsDirect. 11 февраля 2003 г.






ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ