Страхование жизни стало единственный сегмент, где наблюдался рост поступлений в январе-марте 2009 года, помимо обязательного медицинского страхования (ОМС) и страхования ответственности. Премии по страхованию жизни в России выросли на 3%, до 4,1 млрд руб.
Как ни парадоксально, отмечают страховщики, но одной из причин развития страхования жизни стало сокращение штатов. Кризис вызвал в первую очередь сокращение персонала во многих отраслях экономики, что повлекло за собой существенное увеличение количества соискателей, в том числе и на позиции агентов. Как говорит замгендиректора компании «АльфаСтрахование-Жизнь» Арташес Сивков, увеличение числа агентов положительно сказалось на росте объема продаж полисов страхования жизни. Оценить результат можно на основании объемов продаж в количественном выражении. Устойчивые темпы роста по сравнению с прошлым годом свидетельствуют о наличии спроса на данные продукты, который, в свою очередь, формируется уже существенно более мощными по отношению к прошлому году продающими мощностями.
Основная причина повышения спроса на страхование жизни в том, что альтернативных финансовых инструментов, обеспечивающих сохранность вложений и гарантированную доходность на столь длительный срок, не существует.
Выбирая финансовые инструменты с минимальным риском — депозиты и долговые ценные бумаги, страховщики отдают предпочтение не столько величине процента, сколько надежности в долгосрочной перспективе. «Подобная инвестиционная стратегия даже в условиях кризиса позволяет гарантировать клиентам не только сохранность накоплений, но и доходность по их полисам более 3% в течение всего срока страхования, то есть до 30 лет», — говорит гендиректор СК «Allianz РОСНО Жизнь» Максим Чернин.
Страховщики рассказывают, что в первом квартале этого года по сравнению с окончанием 2008 года они скорректировали структуру инвестпортфелей. Однако существенных изменений долей активов не произошло. Дело в том, что процесс размещения активов в части определения возможных инструментов и их пропорций регламентируется существующим законодательством, соответственно, здесь страховщики не вправе играть вальс.
У лидера рынка страхования жизни в России по итогам первого квартала 2009 года «АИГ Лайф» возросла доля банковских депозитов с 13,6 до 15,1%. Соответственно, снизилась доля облигаций в портфеле. Как пояснил финансовый директор «АИГ Лайф» Александр Хориков, доля депозитов была увеличена с целью снижения процентного и кредитного рисков инвестиционного портфеля и повышения доходности.
«Принципиально мы структуру инвестпортфеля не меняли, но мы постоянно наблюдаем за тем, что происходит на рынках, и готовы к любым изменениям, — говорит Арташес Сивков. — В «АльфаСтрахование-Жизнь» структура портфеля была скорректирована в сторону увеличения доли безрисковых инструментов, так как на сегодняшний день вопрос номер один — это все-таки не размер доходности, а отсутствие риска потерь. Основная доля на сегодняшний день — это депозиты в банках с наивысшей степенью ликвидности, они являются наиболее надежным и доходным краткосрочным финансовым инструментом. Часть резервов размещена в корпоративных облигациях наиболее ликвидных эмитентов».
В структуре инвестпортфеля «Allianz РОСНО Жизнь» в первом квартале 2009 года произошло увеличение доли корпоративных облигаций на 1,3% и депозитов на 2,37%. Доля депозитов увеличилась с 48,07% по состоянию на 31 декабря 2008 года до 51,07% на 31 марта 2009 года. Кроме того, снизилась доля федеральных облигаций — с 36,4% на 31 декабря 2008 года до 31,46% на 31 марта 2009 года, однако снижение связано с увеличением процентных ставок по этому инструменту. Кроме того, изменения инвестпортфеля «Allianz РОСНО Жизнь» произошли во втором квартале 2009 года и коснулись небольшого портфеля акций, которым компания владела в 2007—2008 годах, в соответствии с консервативной инвестиционной стратегией акционера он был продан. Как рассказывает Максим Чернин: «В 2008 году компания инвестировала в долларовые депозиты как наиболее доходные и низкорисковые на тот момент финансовые инструменты. С изменением ситуации на фондовом рынке в 2009 году в инвестиционной политике фокус сместился с долларовых депозитов на длинные еврооблигации, которые в настоящее время успешно конкурируют с долларовыми депозитами по доходности к погашению».
Компания «Авива» сообщила, что «своевременно отреагировала как на изменение мировой конъюнктуры рынков, так и на внутрироссийские экономические процессы». Так, в конце 2008 года часть средств компании была конвертирована в иностранную валюту и был планомерно сокращен объем вложений в облигации. По словам директора департамента стратегии и развития «Авивы» Романа Вишневского, компания всегда старается избежать волатильности стоимости своих активов. «Для этого был увеличен объем размещений в банки с высокими кредитными рейтингами. Напротив, объем облигационного портфеля в общем составе страховых резервов по страхованию жизни с конца 2008 года до конца мая 2009 года снизился в два раза».
Компания «Росгосстрах-Жизнь» в процессе реструктуризации портфеля снизила долю финансовых инструментов, стоимость которых определяют рыночные котировки. Она перераспределила часть активов из рисковых инструментов в более ликвидные, такие как векселя, депозиты в коммерческих банках.
Страховщики отмечают, что довольны инвестиционной доходностью по итогам первого квартала. При этом компании часто не раскрывают промежуточные цифры, объясняя это тем, что в силу высокой волатильности рынка итоговая доходность может значительно отличаться от квартальных результатов.
«Allianz РОСНО Жизнь» и «МСК-Лайф» — две из десяти опрошенных страховых компаний, которые раскрыли цифры. Фактическая норма доходности по программам накопительного страхования жизни и пенсионного страхования «Allianz РОСНО Жизнь» по итогам первого квартала 2009 года выросла по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года и составила 10,22% годовых. Данный уровень доходности действует как для рублевых, так и для валютных договоров, однако более 90% договоров в портфеле «Allianz РОСНО Жизнь» заключены в долларах.
В прошлом году инвестиционная доходность «МСК-Лайф» была на уровне 12,5%. Первый квартал этого года, как рассказывает гендиректор «МСК-Лайф» Александр Федонкин, стал одним из самых доходных для страховщиков жизни начиная с середины 2007 года.
«От размещения средств в одном из банков мы получили доходность на уровне 15% годовых, — говорит г-н Федонкин. — В целом этот показатель для остальных банков, в которых мы размещали средства, был от 12% и выше». Это дало возможность «МСК-Лайф» ввести антикризисный продукт с гарантированной доходностью до уровня ставки рефинансирования Банка России.
«В нашей компании инвестиционная доходность по итогам первого квартала очень привлекательная, — говорит финансовый директор СК «Росгосстрах-Жизнь» Тимур Махмутов. — Но дело в том, что доходность по полисам страхования жизни объявляется по итогам года, и квартальные успехи любой компании не играют роли. Сейчас кто-то может объявить промежуточную доходность по договорам страхования жизни 50%, а по итогам года 5%. И клиентам компании начислят именно 5%». Как рассказывает Арташес Сивков, доходность «АльфаСтрахование-Жизнь» за первый квартал этого года превосходит показатель прошлого года. За 2008 год доходность составила, в том числе и в валюте, 10,5%.
Правда, массовые сокращения персонала в большинстве отраслей в России могут привести к тому, что падение взносов на страхование жизни будет неибежно. Человек, лишившись работы, вряд ли будет в первую очередь озабочен своевременностью выплат страховки. Правда, если страна успешно выйдет из кризиса к 2010 году и экономика начнет расти, интерес к страхованию жизни возобновится. Но в этом случае возродится и интерес наших граждан к работе на фондовом рынке, накопительное страхование снова придется конкурировать по доходности с различными финансовыми инструментами.
