Зі всіх видів інвестування, українці поки що віддають перевагу банківським депозитам, які в умовах високої інфляції можуть принести лише збитки. Альтернативні форми інвестування (дорогоцінні метали, внески до інвестиційних фондів) хоча і менш популярні, але динамічно набирають обороти, і по рівню прибутковості значно перевищують внески в банки.

При правильному управлінні сімейним бюджетом, можна накопичити мільйон доларів, відкладаючи по 2500 гривень в місяць, протягом 19 років. Якщо продовжувати за тією ж схемою, ще через 11 років у вас на рахунку лежатиме $7,86 млн. Цей розрахунок вірний, якщо прибутковість становить 20% річних, яку не можна отримати, відкладаючи гроші виключно на депозит. Ви цього хочете?

Українці поки мало знайомі з різноманітністю інструментів інвестування, за винятком банківських депозитів. Про це свідчить той факт, що об'єм активів тих же інвестфондів складає всього 1,9% від депозитів фізичних осіб. Тоді як в США активи ІСІ більші депозитних вкладень в 1,5 рази. «Золоті внески» ще менші, адже зробити вкладення в золоті можна лише в 14 банках з 173-х. Інвестування в нерухомість і землю достатньо популярне, але воно вимагає великих грошових вкладень, а тому недоступне українському середньому класу.

Для того, щоб оптимізувати ризики і прибутковість, необхідно розбити ваш інвестиційний портфель на різні інвестиційні інструменти. В нашому випадку їх буде три – це банківські депозити, золото і ПІФи. Сума інвестицій складе $20 000. Прибутковість, яку нам необхідно отримати – більше 20% річних або 1,67% в місяць.

Почнемо з депозитів, найвигідніший внесок в гривні, без м ожливості поповнення і зняття коштів зараз пропонується зі ставкою 15% річних, в доларах 11,5%, євро 9,5%. Вкладаючи гроші на депозит, ви одержуєте гарантовану прибутковість, практично без ризиків.

В той же час потрібно враховувати той факт, що внески на банківські депозити, особливо в іноземній валюті не лише не приносять прибуток, але і показують негативний результатякщо враховувати інфляцію. Так, за даними дослідження Української Асоціації Інвестиційного Бізнесу, за 2007 рік прибутковість за банківськими депозитами в доларах і євро з урахуванням інфляції склала -5,81% і -7,1% відповідно (інфляція в 2006 році склала 11,6%). «Краще» справи йшли з гривневими внесками, де збиток склав «лише» -1,37% за рік. Крім того, необхідно враховувати, що в довгостроковому періоді депозитні ставки знижуватимуться.

Стосовно розвитку відкритих інвестиційних фондів. Як ми вже відзначали, прибутковість відкритих ІСІ в 2007 році збільшилася в 1,5-1,9 рази. Серед відкритих інвестиційних фондів лідером за прибутковістю став «Преміум – фонд збалансований» під управлінням КУА «Сократ», прибутковість якого з початку року перевищила 93%. Друге місце зайняв "Ярослав Мудрий - фонд акцій" – 81,21% (КУА "Універ Менеджмент"», а третє - фонд "Класичний" – 75,35% (КУА «Кінто»).

Трохи по-іншому йдуть справи з дорогоцінними металами. Цікаво, що багато банків відмовилися від золотих депозитів. Проте купити золотий злиток все одно можна. Вся операція полягає в тому, що Ви або купуєте золотий злиток, або відкриваєте «золотий депозит» і вкладаєте золото під відсотки (0,5-5% річних). Через постійне зростання ціни на жовтий метал, в 2007 році можна було отримати непоганий прибуток. За даними Української Асоціації Інвестиційного Бізнесу, прибуток по золотих внесках складав 32,31%, а після вирахування податків і обліку інфляції – 9,64% річних.

На думку ведучого консультанта "Української Біржі Дорогоцінних Металів" Сергія Ніколаєнко, на сьогодні вкладати гроші в золото вигідно. Тут є декілька причин:

• Золото менш за все схильне до інфляції.
• Золото – дуже ліквідний актив.
• Зараз вже існують депозитні рахунки в металах.
• Ринок золота - живий і зростаючий, а накопичення довгострокові.

Ціна на золото в Україні напряму залежить від кон'юнктури міжнародного ринку, оскільки метал безпосередньо завозиться до України з Швейцарії, Люксембургу, Німеччини і Росії.

Якщо в середині року аналітики компанії Merrill Lynch прогнозували середню ціну на золото в 2008 році - $650 за тройську унцію (раніше вони чекали $600 за унцію), то вже на початку 2008 року спотова ціна впритул наблизилася до $900 за унцію. Всього ж в 2007 році золото виросло в ціні на 30%. Що свідчить про надійність цього напряму інвестування.

Але в той же час необхідно враховувати, що вкладати гроші в золото потрібно на достатньо довгий термін, причому оптимальним є вкладення строком на 5 років. Якщо ви готові зробити таке вкладення, то необхідно враховувати сезонність даного ринку.

Прибутковість ПІФів на порядок вища, ніж від вкладень в золото і банківські депозити, але і ризики більш високі. Середня прибутковість по фондах в Україні, у вибірці 20 наймасштабніших фондів, склала за 2007 рік 68,78%. З урахуванням інфляції і податків, ця сума складає 36,59%. При інвестуванні до фонду, потрібно враховувати, що практично всі фонди працюють з акціями, частка яких в структурі активів в середньому складає більше 51%.

Таким чином, якщо Ви хочете вкласти свої заощадження, краще диверсифікувати ризики і створити свій власний портфель, розділивши його на декілька частин:

Фіна­нсо­вий інструме­нт	Сума­, дол.	Номіна­льна­ при­бутко­вість, дол.	Номіна­льна­ при­бутко­вість %	Після опо­даткува­ння, дол.	З ура­хува­нням інфляції
Депо­зит в банку, гривня	5000	5750	15%	5750	-1,37%
Депо­зит в банку, дола­р	2000	2196,4	9,82%	2196,4	-5,81%
Депо­зит в банку, євро­	3000	3249,6	8,32%	3249,6	-7,10%
ПІФ	7000	13566	93,80%	80,83%	55,08%
Золо­то	3000	3969,3	32,31%	27,84%	9,64%
Зага­льна­ сума­, дол.	20000	28731,3	159,25%	11197,09	50,44%

Розподіляючи таким чином ризики, інвестор зможе не лише зберегти, але і примножити свої заощадження, не втрачаючи коштів через інфляцію.